充足的訂單有望直接帶動(dòng)公司業(yè)績(jì)增長(cháng)。

　　近日，中芯國際在投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中表示，“四季度的營(yíng)業(yè)收入指引是持平或者增長(cháng)2%，沒(méi)有特別大的環(huán)比躍升，這主要是考慮到年底客戶(hù)會(huì )為了明年做計劃，在出貨量上做一些調控。雖然指引看起來(lái)比較平，但我們的產(chǎn)線(xiàn)實(shí)際上還是非常滿(mǎn)的。三季度產(chǎn)能利用率都到95.8%了，這說(shuō)明訂單很多，產(chǎn)線(xiàn)是供不應求的狀態(tài)”。

　　50家公司透露訂單飽滿(mǎn)

　　中芯國際的情況并非個(gè)例。四季度以來(lái)，投資者對上市公司的訂單狀況關(guān)注度明顯上升，上市公司通過(guò)公開(kāi)渠道積極透露訂單情況。

　　據證券時(shí)報·數據寶不完全統計，10月份以來(lái)，包括中芯國際在內，有50家公司通過(guò)投資者關(guān)系互動(dòng)平臺、調研紀要或公司公告透露自身主營(yíng)業(yè)務(wù)、產(chǎn)品在當年或下半年，甚至明年處于訂單飽滿(mǎn)（或訂單充足、訂單增長(cháng)）的狀態(tài)。

　　從行業(yè)分布來(lái)看，上述50家公司主要分布于10個(gè)行業(yè)，電力設備、機械設備、電子行業(yè)公司數量居前。其中，電力設備行業(yè)公司主營(yíng)產(chǎn)品包括儲能電池、動(dòng)力電池、變流器等；電子行業(yè)公司主營(yíng)產(chǎn)品包括傳感器、電路板、以及半導體上下游產(chǎn)品等。

　　這50家公司中，近40家公司明確透露訂單飽滿(mǎn)，包括特變電工（600089）、鉑科新材（300811）、順絡(luò )電子（002138）等。

　　特變電工近期表示，公司產(chǎn)能與市場(chǎng)占有率位居行業(yè)前列，當前訂單飽滿(mǎn)。面對AI數據中心等新興應用場(chǎng)景，公司將加大研發(fā)力度，加速推進(jìn)產(chǎn)品的定制化與智能化升級，持續鞏固并提升在高端細分領(lǐng)域的市場(chǎng)份額。

　　鉑科新材表示，其芯片電感目前訂單飽滿(mǎn)，公司持續擴大產(chǎn)能中。

　　順絡(luò )電子表示，公司客戶(hù)已覆蓋國內頭部服務(wù)器廠(chǎng)商及海外頭部功率半導體模塊廠(chǎng)商，目前公司AI服務(wù)器相關(guān)的訂單飽滿(mǎn)，相關(guān)業(yè)務(wù)快速增長(cháng)（海外業(yè)務(wù)增速更快）。

　　從市場(chǎng)表現來(lái)看，這50家公司年內平均漲幅超過(guò)40%，中際旭創(chuàng )（300308）、芯原股份、多氟多（002407）、華豐科技等7家公司漲幅超過(guò)100%。其中，中際旭創(chuàng )、多氟多10月以來(lái)，股價(jià)上漲。

　　充足的訂單或成為業(yè)績(jì)增長(cháng)“催化劑”

　　在多家公司看來(lái)，充足的訂單有望直接帶動(dòng)公司業(yè)績(jì)增長(cháng)。

　　從機構一致預測數據來(lái)看，上述50家公司中，有43家公司獲機構預測今年及明年的業(yè)績(jì)，機構一致預測2025年凈利潤合計有望超過(guò)585億元，2026年凈利潤合計有望接近960億元。據此測算，這43家公司獲機構一致預測2025年凈利潤增幅（可比口徑）有望超過(guò)75%，2026年凈利潤增幅有望超過(guò)60%，扭轉2024年凈利潤下滑的局面。

　　從單家公司來(lái)看，16家公司獲機構一致預測2025年凈利潤增幅有望超過(guò)100%，包括通達股份（002560）、巨一科技、大金重工（002487）等。

　　通達股份獲機構一致預測2025年凈利潤增幅有望超過(guò)500%，公司11月初回復稱(chēng)，截至10月底，公司自愿披露中標公告累計金額達19.90億元，與去年同期相比增長(cháng)87.11%；子公司成都航飛航空機械設備制造有限公司訂單飽滿(mǎn)。

　　大金重工獲機構一致預測2025年凈利潤增幅有望接近130%，公司在11月21日公告稱(chēng)，全資子公司蓬萊大金海洋重工有限公司與歐洲某能源企業(yè)簽署了某海上風(fēng)電場(chǎng)項目過(guò)渡段獨家供應合同。合同總金額折合人民幣約13.39億元，占公司2024年度經(jīng)審計營(yíng)業(yè)收入的比例約35.41%，合同的履行預計會(huì )對公司2027年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)產(chǎn)生積極影響。

　　進(jìn)一步來(lái)看，有12家公司獲機構一致預測2025年、2026年凈利潤增幅均有望超過(guò)50%，包括華豐科技、巨一科技、興森科技（002436）等。興森科技表示，因下游存儲芯片領(lǐng)域復蘇，公司CSP封裝基板訂單飽滿(mǎn)，整體景氣度有望維持。

　　12只績(jì)優(yōu)潛力股獲機構密集關(guān)注

　　上述50家公司中，10月以來(lái)獲得10家及以上機構調研，且機構一致預測2025年、2026年凈利潤增幅均超過(guò)30%、2025年凈利潤同比增幅（機構預測數據）高于公司2024年凈利潤同比增幅的公司有12家。

　　這12家公司分布于機械設備、電力設備、電子等行業(yè)。從調研情況來(lái)看，多氟多、科華數據（002335）、華豐科技、立昂微（605358）10月以來(lái)均獲得50家以上機構調研。

　　多氟多10月以來(lái)獲得180余家機構調研。公司10月底回復稱(chēng)，受益于儲能市場(chǎng)強勁的增長(cháng)，公司大圓柱電池的儲能客戶(hù)訂單激增，公司正按照訂單情況，產(chǎn)線(xiàn)滿(mǎn)負荷運行以滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。在9月底，公司還表示儲能電池已穩定供貨于國內外客戶(hù)，現階段公司儲能訂單飽滿(mǎn)，排產(chǎn)緊張，未來(lái)隨著(zhù)產(chǎn)能不斷擴大，利潤空間將進(jìn)一步得到改善。

　　科華數據10月以來(lái)獲得120余家機構調研。公司10月底在調研紀要中表示，今年以來(lái)，公司新能源產(chǎn)品在歐美的出貨量較去年已增長(cháng)一倍以上，同時(shí)隨著(zhù)馬來(lái)西亞生產(chǎn)基地的啟用，公司在東南亞及中東地區的出貨量也將迎來(lái)快速增長(cháng)。

　　從市場(chǎng)表現來(lái)看，10月份以來(lái)，12家公司股價(jià)平均跌幅接近12%，科華數據、芯原股份、深科達跌幅較高，股價(jià)的大幅回調與前期漲幅較高有一定關(guān)系。立昂微、北方稀土（600111）在12家公司中跌幅較低；多氟多受益于六氟磷酸鋰漲價(jià)影響，10月以來(lái)股價(jià)漲幅超過(guò)55%。

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