早間必讀：（4月10日）
【隔夜海外行情動(dòng)態(tài)】
1、美股三大指數(shù)集體收漲，納指漲0.83%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.62%，道指漲0.58%。亞馬遜漲5.61%，Meta漲2.61%，英偉達(dá)漲1.02%，特斯拉漲0.68%，蘋(píng)果漲0.61%，谷歌A、微軟接近持平。?
2、WTI原油上漲0.64%,報(bào)98.5美元/桶；布倫特原油上漲1.75%,報(bào)96.41美元/桶。?
3、截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金上漲0%,報(bào)4763.62；截至發(fā)稿，現(xiàn)貨白銀上漲2.27%,報(bào)75.39美元/盎司。?
【昨日國(guó)內(nèi)行情回顧】
1、A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤(pán)，上證指數(shù)跌0.72%，深證成指跌0.33%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.73%，北證50跌1.62%。全市場(chǎng)成交額21473億元，較上日成交額縮量3033億元，全市場(chǎng)近4300只個(gè)股下跌。板塊題材上，銅纜高速連接、油氣開(kāi)采及服務(wù)、光纖概念、光刻機(jī)、CPO、稀土永磁、液冷服務(wù)器、PCB概念、PET銅箔板塊漲幅居前；旅游及酒店、游戲、醫(yī)藥商業(yè)、文生視頻、保險(xiǎn)、美容護(hù)理板塊跌幅居前。?
2、港股收盤(pán)，恒生指數(shù)跌0.54%，恒生科技指數(shù)跌2.06%。恒指港股通ETF銀華跌0.45%，港股通科技ETF鵬華跌1.37%。板塊方面，交通基本設(shè)施、消費(fèi)信貸板塊漲幅靠前；客運(yùn)航空公司、資本市場(chǎng)板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤(pán)漲跌不一，標(biāo)普油氣ETF領(lǐng)漲3.26%，標(biāo)普油氣ETF漲3.24%，豆粕ETF漲1.67%，線(xiàn)上消費(fèi)ETF領(lǐng)跌3.71%，金融科技ETF跌3.05%，金融科技ETF跌3.03%。?
4、截至4月8日，上交所融資余額報(bào)13100.46億元，較前一交易日增加66.09億元；深交所融資余額報(bào)12646.06億元，較前一交易日增加95.21億元；兩市合計(jì)25746.52億元，較前一交易日增加161.30億元。?
5、人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)6.8649，較上日調(diào)高31點(diǎn)。注：人民幣中間價(jià)由中國(guó)外匯交易中心于每日銀行間外匯市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)前向所有銀行間外匯市場(chǎng)做市商詢(xún)價(jià)，并將全部市商報(bào)價(jià)作為人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)的計(jì)算樣本，去掉最高和最低報(bào)價(jià)后，將剩余做市商報(bào)價(jià)加權(quán)平均得到。人民幣匯率中間價(jià)是即期銀行間外匯交易市場(chǎng)和銀行掛牌匯價(jià)的最重要參考指標(biāo)。?
【重大新聞匯總】
1、工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委、市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家能源局相關(guān)司局4月9日聯(lián)合召開(kāi)動(dòng)力及儲(chǔ)能電池行業(yè)企業(yè)座談會(huì)，部署規(guī)范產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序相關(guān)工作。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要深入貫徹落實(shí)習(xí)近平總書(shū)記關(guān)于治理鋰電池行業(yè)“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)的重要指示批示精神，認(rèn)真落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，深刻認(rèn)識(shí)治理“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)的重要性和緊迫性，堅(jiān)決抵制不合理、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，維護(hù)健康有序市場(chǎng)環(huán)境。會(huì)議要求，鞏固深化規(guī)范產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序工作成效，發(fā)揮部門(mén)協(xié)同工作機(jī)制作用，持續(xù)深入推進(jìn)產(chǎn)能預(yù)警調(diào)控、規(guī)范價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、壓縮供應(yīng)商賬期、加強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)管、打擊知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)、治理“內(nèi)卷外化”等工作，并對(duì)地方招商引資行為予以規(guī)范引導(dǎo)，統(tǒng)籌推動(dòng)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。會(huì)議還討論了動(dòng)力和儲(chǔ)能電池行業(yè)非理性競(jìng)爭(zhēng)負(fù)面行為清單。(工信部)?
2、當(dāng)?shù)貢r(shí)間9日，伊朗副外長(zhǎng)哈提卜扎德在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，霍爾木茲海峽目前仍保持開(kāi)放狀態(tài)，但受戰(zhàn)事影響，通行仍存在一定技術(shù)性限制。哈提卜扎德指出，由于該海峽處于戰(zhàn)區(qū)環(huán)境，同時(shí)伊朗在沖突期間采取了多項(xiàng)措施，所有希望通行的船只需事先與伊朗軍方及相關(guān)聯(lián)絡(luò)點(diǎn)進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)。他強(qiáng)調(diào)，霍爾木茲海峽水域狹窄，且涉及伊朗與阿曼的領(lǐng)海范圍，因此必須采取審慎措施，保障油輪及各類(lèi)船只的安全通行。在被問(wèn)及是否允許美國(guó)船只通過(guò)時(shí)，哈提卜扎德表示，原則上各方船只在不從事敵對(duì)行為的情況下均可通行，目前未發(fā)現(xiàn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)跡象，但所有船只仍需遵守既有協(xié)調(diào)機(jī)制和限制條件。（央視新聞）?
3、日前，國(guó)務(wù)院印發(fā)《中國(guó)（內(nèi)蒙古）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《總體方案》）?！犊傮w方案》指出，建立內(nèi)蒙古自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)是黨中央、國(guó)務(wù)院作出的重大決策，是進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)高水平對(duì)外開(kāi)放、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的重要戰(zhàn)略舉措。要以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，以鑄牢中華民族共同體意識(shí)為主線(xiàn)，落實(shí)好黨中央賦予內(nèi)蒙古的戰(zhàn)略定位，緊密?chē)@“十五五”時(shí)期目標(biāo)任務(wù)，主動(dòng)服務(wù)和融入國(guó)家重大戰(zhàn)略，深入實(shí)施自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)提升戰(zhàn)略，把自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)成為新時(shí)代改革開(kāi)放新高地，助推內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，增進(jìn)邊疆民族地區(qū)民生福祉，助力全方位建設(shè)“模范自治區(qū)”?！犊傮w方案》提出，賦予內(nèi)蒙古自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)更大改革自主權(quán)，鼓勵(lì)先行先試，在更廣領(lǐng)域、更深層次開(kāi)展首創(chuàng)性、集成式、差別化探索。明確了創(chuàng)新發(fā)展邊民互市貿(mào)易、強(qiáng)化國(guó)際物流服務(wù)功能、提高科技成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用效能、拓展多領(lǐng)域?qū)ν饨涣鞯?9個(gè)方面改革創(chuàng)新舉措。著力打造聯(lián)通內(nèi)外、輻射周邊的信息交流中心、交通物流中心、要素資源配置中心、重點(diǎn)領(lǐng)域科技創(chuàng)新中心和產(chǎn)業(yè)合作中心，充分發(fā)揮國(guó)家向北開(kāi)放重要橋頭堡作用，努力建成投資貿(mào)易便利、創(chuàng)新生態(tài)良好、優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)集聚、國(guó)際交往活躍的高水平自由貿(mào)易園區(qū)。（新華社）?
4、當(dāng)?shù)貢r(shí)間9日，以軍宣布打死黎巴嫩真主黨領(lǐng)導(dǎo)人納伊姆·卡西姆。截至目前，黎巴嫩真主黨方面暫無(wú)回應(yīng)。（央視新聞）?
5、當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月9日，記者獲悉，英國(guó)首相斯塔默與美國(guó)總統(tǒng)特朗普通話(huà)，討論盡快恢復(fù)霍爾木茲海峽航運(yùn)問(wèn)題。雙方一致認(rèn)為，在當(dāng)前?；鹨堰_(dá)成且就開(kāi)放海峽達(dá)成共識(shí)的背景下，各方已進(jìn)入推動(dòng)問(wèn)題解決的下一階段。英國(guó)方面正與合作伙伴協(xié)調(diào)，推動(dòng)制定一項(xiàng)“可行方案”，以恢復(fù)該重要航道的航行自由。聲明稱(chēng)，兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人強(qiáng)調(diào)需要制定切實(shí)可行的計(jì)劃，盡快恢復(fù)航運(yùn)，并將保持溝通。(央視新聞)?
6、伊朗最高領(lǐng)袖穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊及革命衛(wèi)隊(duì)海軍表示，伊朗不會(huì)放過(guò)任何侵略者，將追究戰(zhàn)爭(zhēng)損失賠償與烈士血債。同時(shí)，霍爾木茲海峽的管控將進(jìn)入“新階段”。此外，伊朗多地舉行大規(guī)?；顒?dòng)悼念前最高領(lǐng)袖阿里·哈梅內(nèi)伊遇害40天，革命衛(wèi)隊(duì)聲明“復(fù)仇行動(dòng)不會(huì)停止”，并稱(chēng)全國(guó)團(tuán)結(jié)一致，武裝部隊(duì)已向美以發(fā)動(dòng)百次襲擊。伊朗原子能組織主席伊斯拉米表示，美國(guó)關(guān)于限制伊朗鈾濃縮計(jì)劃的要求是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的幻想。（綜合新華社、CCTV國(guó)際時(shí)訊）?
7、關(guān)于伊朗與相關(guān)方的?；鹫勁校阂晾受姺桨l(fā)言人表示希望能達(dá)成協(xié)議，但已做好長(zhǎng)期戰(zhàn)爭(zhēng)的準(zhǔn)備，其提出的條件將是談判基礎(chǔ)。伊朗外交部副部長(zhǎng)表示，伊朗代表團(tuán)將前往巴基斯坦首都伊斯蘭堡參加談判。伊朗駐巴基斯坦大使穆加達(dá)姆稱(chēng)，應(yīng)巴基斯坦總理邀請(qǐng)，伊朗代表團(tuán)將于9日晚抵達(dá)伊斯蘭堡，就伊朗提出的10項(xiàng)停戰(zhàn)條款展開(kāi)嚴(yán)肅對(duì)話(huà)，但隨后刪除了該帖文。美國(guó)總統(tǒng)特朗普則稱(chēng)媒體關(guān)于伊朗停火談判“10項(xiàng)條款”的報(bào)道是“完全虛假”和“騙局”。（綜合新華社）?
8、以色列與黎巴嫩方面：以色列總理內(nèi)塔尼亞胡表示，已下令盡快與黎巴嫩展開(kāi)直接談判，談判將聚焦解除真主黨武裝及建立兩國(guó)和平關(guān)系。有消息稱(chēng)談判預(yù)計(jì)于下周初開(kāi)始。美國(guó)總統(tǒng)特朗普要求以色列總理內(nèi)塔尼亞胡減少對(duì)黎巴嫩的打擊，以確保美伊談判順利進(jìn)行，并表示已要求以方在黎巴嫩的軍事行動(dòng)中“更加低調(diào)”。（綜合央視新聞、新華社）?
9、中國(guó)外交部回應(yīng)相關(guān)議題：針對(duì)美國(guó)就伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)問(wèn)題與中國(guó)舉行高層會(huì)談的提問(wèn)，發(fā)言人毛寧表示中方同各方保持溝通，積極勸和促談。關(guān)于黎巴嫩是否應(yīng)包含在?；饏f(xié)議內(nèi)，毛寧表示希望各方以達(dá)成臨時(shí)?；馂槠鯔C(jī)，通過(guò)政治外交途徑化解爭(zhēng)端。針對(duì)伊朗議長(zhǎng)稱(chēng)停戰(zhàn)條款遭違反，毛寧希望有關(guān)方面抓住和平機(jī)會(huì)，推動(dòng)地區(qū)恢復(fù)和平穩(wěn)定。針對(duì)美國(guó)計(jì)劃禁止中國(guó)實(shí)驗(yàn)室檢測(cè)在美使用電子設(shè)備的提案，毛寧堅(jiān)決反對(duì)美方泛化國(guó)家安全概念。針對(duì)特朗普威脅對(duì)向伊朗供武國(guó)家加征50%關(guān)稅，毛寧表示關(guān)稅戰(zhàn)沒(méi)有贏家。（綜合澎湃新聞、央視新聞）?
10、美國(guó)及北約在霍爾木茲海峽問(wèn)題上的動(dòng)態(tài)：美國(guó)總統(tǒng)特朗普警告伊朗不要向通過(guò)霍爾木茲海峽的油輪收取費(fèi)用。在與北約秘書(shū)長(zhǎng)會(huì)晤時(shí)，特朗普要求北約成員國(guó)盡快就保障霍爾木茲海峽安全作出具體承諾，并希望數(shù)日內(nèi)落實(shí)。北約秘書(shū)長(zhǎng)表示多國(guó)與美國(guó)已形成共識(shí)，霍爾木茲海峽必須重新開(kāi)放并持續(xù)暢通。（綜合新華社、央視新聞）?
11、巴基斯坦協(xié)調(diào)美伊談判：巴基斯坦內(nèi)政部稱(chēng)，巴基斯坦內(nèi)政部長(zhǎng)與美國(guó)駐巴使館官員討論了即將在伊斯蘭堡舉行的美國(guó)和伊朗的談判，美國(guó)副總統(tǒng)萬(wàn)斯、總統(tǒng)特使威特科夫及前白宮高級(jí)顧問(wèn)庫(kù)什納將出席。巴方已制定全面計(jì)劃為所有外國(guó)來(lái)賓提供安全保障。（央視新聞）?
12、中國(guó)國(guó)防部及商務(wù)部回應(yīng)：針對(duì)美方聲稱(chēng)中俄幫助伊朗，國(guó)防部新聞發(fā)言人表示堅(jiān)決反對(duì)散布針對(duì)中方的猜測(cè)性、影射性虛假信息，中方在伊朗問(wèn)題上坦坦蕩蕩，始終秉持客觀公正立場(chǎng)。商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，根據(jù)中美吉隆坡經(jīng)貿(mào)磋商共識(shí)，中方2025年10月9日公布的相關(guān)出口管制等措施，暫停實(shí)施至2026年11月10日。（綜合央視軍事、商務(wù)部）?
13、俄羅斯相關(guān)動(dòng)態(tài)：俄羅斯外長(zhǎng)拉夫羅夫與伊朗外長(zhǎng)阿拉格齊通電話(huà)，討論了中東地區(qū)及全球局勢(shì)。針對(duì)英媒稱(chēng)俄護(hù)衛(wèi)艦護(hù)送受制裁油輪穿越英吉利海峽，克里姆林宮回應(yīng)稱(chēng)俄羅斯有權(quán)且必將采取措施保護(hù)自身利益，防范“海盜行為”。（綜合央視新聞、環(huán)球網(wǎng)）?
14、烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基表示，愿意與普京會(huì)面，但不是在莫斯科，地點(diǎn)可在中東、歐洲、美國(guó)等地。關(guān)于選舉，他表示現(xiàn)在舉行選舉違反烏法律，且目前不具備安全條件。（央視新聞）?
15、騰訊云發(fā)布產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整公告：鑒于全球AI算力需求激增及核心硬件供應(yīng)鏈成本上漲，騰訊云將于2026年5月9日起上調(diào)部分產(chǎn)品刊例價(jià)。具體為：AI算力相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)上調(diào)5%；容器服務(wù)TKE-原生節(jié)點(diǎn)相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)上調(diào)5%；彈性MapReduce（EMR）相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)上調(diào)5%。（騰訊云）?
16、市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家網(wǎng)信辦聯(lián)合召開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)價(jià)格合規(guī)指導(dǎo)會(huì)，指導(dǎo)平臺(tái)企業(yè)落實(shí)《互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)價(jià)格行為規(guī)則》，該規(guī)則自4月10日起正式實(shí)施。會(huì)議要求平臺(tái)企業(yè)建立健全價(jià)格合規(guī)機(jī)制，堅(jiān)決遏制惡性?xún)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，不得虛假宣傳補(bǔ)貼，不得強(qiáng)制平臺(tái)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者參加促銷(xiāo)并承擔(dān)費(fèi)用，不得實(shí)施價(jià)格欺詐等行為。?
17、財(cái)政部、交通運(yùn)輸部發(fā)布通知，自2026年起，用3年左右時(shí)間支持30個(gè)左右城市（群）實(shí)施新一輪國(guó)家綜合貨運(yùn)樞紐補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈提升行動(dòng)，加快建設(shè)“三位一體”的國(guó)家綜合交通樞紐系統(tǒng)，以增強(qiáng)重要戰(zhàn)略物資和重點(diǎn)工業(yè)品的運(yùn)輸能力。（財(cái)政部）?
18、高盛表示，鑒于曲線(xiàn)前端的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)回落，以及通過(guò)蘇伊士運(yùn)河的原油流量已開(kāi)始增加，將布倫特原油和WTI原油第二季度價(jià)格預(yù)測(cè)分別下調(diào)至90美元/桶和87美元/桶。（財(cái)聯(lián)社）?
【公司公告】
| 公司名稱(chēng) | 事項(xiàng) |
|---|---|
| 中信證券 | 第一季度凈利潤(rùn)為102.16億元，同比增長(zhǎng)54.60% |
| *ST匯科 | 2025年虧損1528.73萬(wàn)元?申請(qǐng)撤銷(xiāo)公司股票退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示 |
| 杭鋼股份 | 股東誠(chéng)通金控?cái)M減持不超過(guò)2% |
| 中鎢高新 | 預(yù)計(jì)2026年一季度凈利潤(rùn)為9億元–9.5億元 |
| 長(zhǎng)電科技 | 2025年凈利潤(rùn)15.65億元，同比下降2.75% |
| 全志科技 | 預(yù)計(jì)2026年第一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)112.99%～140.30% |
| 中礦資源 | 一季度凈利同比預(yù)增271%-308%?鋰鹽產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格同比顯著增長(zhǎng) |
| 羅博特科 | ?ficonTEC全新開(kāi)發(fā)的測(cè)試設(shè)備系列及光纖預(yù)制設(shè)備系列市場(chǎng)空間廣闊 |
| 利通電子 | 目前并無(wú)相關(guān)液冷產(chǎn)品的具體開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)計(jì)劃 |
| 優(yōu)刻得 | 2025年凈虧損7355.34萬(wàn)元 |
| ST智知 | 申請(qǐng)撤銷(xiāo)其他風(fēng)險(xiǎn)警示 |
| 菱電電控 | 2025年凈利潤(rùn)1.36億元，同比增長(zhǎng)750.56% |
| 松煬資源 | 實(shí)控人擬以16.86元/股協(xié)議轉(zhuǎn)讓12%股份 |
| 中礦資源 | 2025年凈利潤(rùn)4.58億元，同比下降39.54% |
| ST名家匯 | 申請(qǐng)撤銷(xiāo)其他風(fēng)險(xiǎn)警示 |
| 潤(rùn)澤科技 | 一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)35%?AIDC業(yè)務(wù)順利拓展 |
| 天銀機(jī)電 | 2025年凈利潤(rùn)1279.13萬(wàn)元，同比下降85.85% |
| 亨通光電 | 控股股東亨通集團(tuán)2025年4月10日至2026年4月9日增持計(jì)劃已完成 |
| 川能動(dòng)力 | 2025年凈利潤(rùn)5.02億元，同比下降30.87% |
| 東方電氣 | 副總裁王軍、李建華擬分別減持不超過(guò)800股、15500股 |
【券商觀點(diǎn)】
| 研究機(jī)構(gòu) | 核心觀點(diǎn) |
|---|---|
| 華泰證券 | 中東沖突導(dǎo)致海外電解鋁供應(yīng)受?chē)?yán)重沖擊，累計(jì)受擾動(dòng)產(chǎn)能或超300萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)2026年全球電解鋁供給增速為-0.09%，而需求增速為+1.11%，供需缺口達(dá)94.9萬(wàn)噸。由于電解槽停產(chǎn)為剛性變化，供應(yīng)短期難以恢復(fù)。當(dāng)前高庫(kù)存及高油價(jià)抑制短期需求和價(jià)格彈性，但待戰(zhàn)爭(zhēng)疑慮緩解，鋁價(jià)向上彈性有望釋放。投資建議關(guān)注具備海外電解鋁產(chǎn)能布局的公司，以直接受益于海外鋁價(jià)上漲?！揪劢诡I(lǐng)域：有色金屬】 |
| 西部證券 | 研報(bào)核心觀點(diǎn)認(rèn)為，2025年上市險(xiǎn)企業(yè)績(jī)?nèi)嫘迯?fù)，歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)6.5%~220.9%，主要由投資收益驅(qū)動(dòng)；新業(yè)務(wù)價(jià)值保持5.3%~57.4%的高增長(zhǎng)。負(fù)債端，壽險(xiǎn)銀保渠道成本優(yōu)化、新單高增，財(cái)險(xiǎn)COR改善；資產(chǎn)端，投資收益改善，股基占比顯著提升。研報(bào)堅(jiān)定看好保險(xiǎn)股在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中的修復(fù)彈性，認(rèn)為行業(yè)資負(fù)兩端改善的長(zhǎng)期邏輯未變，后續(xù)有望迎來(lái)估值與業(yè)績(jī)雙重修復(fù)。投資建議推薦股息率高且欠配明顯的中國(guó)平安，估值低、投資改善幅度大的中國(guó)太平，以及權(quán)益投資能力強(qiáng)、彈性大的新華保險(xiǎn)，并建議關(guān)注中國(guó)太保和中國(guó)人壽H?！揪劢诡I(lǐng)域：保險(xiǎn)Ⅱ】 |
| 中金公司 | 研報(bào)核心觀點(diǎn)認(rèn)為，2026年4月看多光模塊設(shè)備、AI基建鏈、有色設(shè)備、工程機(jī)械等方向。具體來(lái)看：1）光模塊設(shè)備行業(yè)迎來(lái)OCS、CPO、LPO等賽道景氣度確認(rèn)及設(shè)備廠大額訂單，建議關(guān)注專(zhuān)用設(shè)備彈性與測(cè)試儀器國(guó)產(chǎn)化。2）AI基建鏈方面，GTC大會(huì)符合預(yù)期，看好PCB設(shè)備、液冷、缺電環(huán)節(jié)，認(rèn)為2026年是液冷產(chǎn)業(yè)訂單與邏輯兌現(xiàn)元年；同時(shí)關(guān)注國(guó)產(chǎn)IDC招標(biāo)重啟及柴發(fā)出海機(jī)會(huì)。3）有色設(shè)備方面，鎢價(jià)持續(xù)新高，全球礦業(yè)開(kāi)支確定性增加，建議關(guān)注相關(guān)彈性標(biāo)的。4）工程機(jī)械方面，出口持續(xù)景氣（1-2月挖機(jī)出口同比增長(zhǎng)38.8%），看好礦山設(shè)備及大礦車(chē)海外突破?！揪劢诡I(lǐng)域：機(jī)械】 |
| 長(zhǎng)江證券 | 2026年美以對(duì)伊朗的大規(guī)模沖突及代理人戰(zhàn)爭(zhēng)，凸顯了低成本無(wú)人機(jī)、導(dǎo)彈等消耗性武器的非對(duì)稱(chēng)作戰(zhàn)價(jià)值。國(guó)際安全局勢(shì)不確定性，尤其是美國(guó)對(duì)外干涉及國(guó)防預(yù)算提升，可能刺激全球軍貿(mào)需求增長(zhǎng)。中東作為長(zhǎng)期核心軍貿(mào)市場(chǎng)，未來(lái)對(duì)導(dǎo)彈、有人/無(wú)人機(jī)、雷達(dá)及防空系統(tǒng)的需求或?qū)@著提升。中國(guó)在中東軍貿(mào)份額有望穩(wěn)步增長(zhǎng)。投資建議關(guān)注擁有（潛在）爆款型號(hào)的主機(jī)廠，如中航沈飛、中航成飛、航天彩虹、中無(wú)人機(jī)、航發(fā)動(dòng)力等，涉及軍機(jī)、航發(fā)、雷達(dá)、導(dǎo)彈等領(lǐng)域?！揪劢诡I(lǐng)域：軍工】 |
| 中信證券 | 2026年財(cái)政部要求電力央企稅后利潤(rùn)上繳比例提升15個(gè)百分點(diǎn)至35%，這將推動(dòng)電力上市平臺(tái)分紅比例相應(yīng)提高，強(qiáng)化行業(yè)紅利屬性，利好紅利策略。此政策將促使發(fā)電企業(yè)從追求規(guī)模轉(zhuǎn)向追求利潤(rùn)，強(qiáng)化投資紀(jì)律，有利于行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩周期提早出清。同時(shí)，央企將強(qiáng)化旗下資產(chǎn)證券化比例，通過(guò)重組等資本運(yùn)作方式，與投資者共享優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。【聚焦領(lǐng)域：公用環(huán)?！?/td> |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
·09:30?中國(guó)CPI同比(%)
·09:30?中國(guó)CPI環(huán)比(%)
·09:30?中國(guó)PPI同比(%)
·14:00?德國(guó)CPI同比(%)
·20:30?美國(guó)未季調(diào)核心CPI同比(%)
·20:30?美國(guó)未季調(diào)CPI同比(%)
·20:30?美國(guó)CPI環(huán)比(%)
·20:30?美國(guó)未季調(diào)CPI環(huán)比(%)
·20:30?美國(guó)實(shí)際個(gè)人收入環(huán)比(%)
·20:30?加拿大失業(yè)率
·20:30?美國(guó)核心CPI環(huán)比(%)
