外匯期權定價的核心首先是利率差，也就是兩種貨幣的利差。不同貨幣的無風險利率直接決定遠期匯率水平，進而影響期權內(nèi)在價值與時間價值，高息貨幣與低息貨幣的利率差異，會顯著改變看漲與看跌期權的定價結構。
其次是標的匯率波動率，波動率越高，期權價格越貴。因為波動越大，匯率到期突破行權價的概率越高，期權買方獲利可能性更大，賣方需要更高權利金補償風險，波動率是影響期權時間價值最關鍵的變量。
最后是到期時間、行權價與即期匯率。到期時間越長，時間價值越高；行權價與市場匯率偏離程度決定內(nèi)在價值，實值期權價格更高，虛值期權主要由時間價值構成，三者共同構成期權定價的基礎框架。
