證券之星消息，根據(jù)市場公開信息及4月16日披露的機構調研信息，光大保德信基金近期對4家上市公司進行了調研，相關名單如下：
1）瑞立科密 （光大保德信基金管理有限公司參與公司電話會議）
調研紀要：2025年第四季度毛利率升至~30%，因ESC、EBS等高價值量產(chǎn)品逐步放量。EBS強制安裝政策適用于牽引車輛及掛車，2026年上半年為主機廠過渡期，下半年配套需求有望釋放。氣壓制動與液壓制動無替代關系，分別應用于中重型商用車與輕型車、兩輪車（885974）。公司已完成EMB冬季標定試驗并進入小批量試制階段。募投項目延期至2028年6月，系根據(jù)市場需求變化進行的合理調整，現(xiàn)有投入可支撐當前產(chǎn)能。摩托車液壓BS產(chǎn)品快速滲透，已合作春風動力（603129）、錢江摩托（000913）等，并對接雅迪、臺鈴等電動兩輪車（885974）企業(yè)。公司通過國產(chǎn)替代、雙芯片設計及“主供+輔供+備份”機制應對芯片供應風險。
2）藍思科技 （光大保德信基金管理有限公司參與公司電話會議）
調研紀要：今年一季度虧損主要受匯率影響約5億元，財務費用2.5億元，管理費用上升因新業(yè)務人才儲備。公司海外客戶多、美元收入高，成本以人民幣計價為主，匯率波動影響較大。已實施中短期匯率套保，但謹慎使用衍生品，二季度影響有望減少。大客戶折疊機項目進展順利，公司供應UTG玻璃等多項部件，二季度起出貨，下半年發(fā)布。汽車玻璃首條年產(chǎn)35萬套產(chǎn)線已投產(chǎn)，后續(xù)3條建設中，總產(chǎn)能將達100-150萬套/年，客戶完成驗廠并批量出貨。機器人業(yè)務切入全球頭部客戶供應鏈，提供模組與整機服務，海外客戶核心模組獲確定份額，整機組裝出貨規(guī)模居前。商業(yè)航天（886078）方面，已批量供應地面接收器結構件，航天級UTG正聯(lián)合研發(fā)驗證，目標上星測試與小批量出貨，并布局衛(wèi)星總裝與太陽翼模組。2025-2026年為戰(zhàn)略優(yōu)化期，調整低效業(yè)務，聚焦高增長點，折疊屏（885809）等新品將帶來量價齊升，三年內實現(xiàn)業(yè)務結構升維與業(yè)績共振。
3）恒逸石化 （光大保德信基金參與公司業(yè)績說明會）
調研紀要：文萊煉化項目原油主要來自文萊和馬來西亞，文萊政府承擔戰(zhàn)略保供義務，保障供應穩(wěn)定。2026年以來，東南亞成品油裂解價差擴大，柴油最高超150美元/桶，PX盈利提升，價差預計維持高位。東盟經(jīng)濟增速達4.4%，石油需求將持續(xù)增長，東南亞成全球需求增長潛力最大市場之一。該地區(qū)為全球最大成品油凈進口市場，煉能出清疊加環(huán)保趨嚴，供給緊張，利好先進煉化企業(yè)。2026年3月以來PTA原料緊缺，開工率下滑，落后產(chǎn)能出清，價差擴大，龍頭受益。廣西己內酰胺項目一期于2025年四季度試產(chǎn)，運行平穩(wěn)，質量合格率100%。文萊二期產(chǎn)能1200萬噸/年，資金已到位，建成后總產(chǎn)能達2000萬噸/年，深化協(xié)同效應。
4）云圖控股 （光大保德信基金參與公司電話會議）
調研紀要：公司堅定看好復合肥（884035）行業(yè)的發(fā)展前景。需求端在國家糧食安全戰(zhàn)略支撐下，復合肥（884035）需求剛性向上，并向高效化、功能化、綠色化、定制化轉型。2025年磷復肥銷量達460.17萬噸，營收135.35億元，新型復合肥（884035）及磷肥占比60.38%。黃磷銷量5.98萬噸，收入12.31億元，毛利率30.44%。荊州基地有磷酸鐵產(chǎn)能5萬噸，宜城在建15萬噸，將打通“磷礦—黃磷—熱法磷酸—磷酸鐵”鏈。公司具備硫精砂與硫磺雙制酸工藝，掌握濕法磷酸凈化技術，實現(xiàn)磷資源高效高值利用。
光大保德信基金成立于2004年，截至目前，資產(chǎn)管理規(guī)模(全部公募基金)1195.99億元，排名59/212；資產(chǎn)管理規(guī)模(非貨幣公募基金)686.15億元，排名63/212；管理公募基金數(shù)175只，排名47/212；旗下公募基金經(jīng)理20人，排名73/212。旗下最近一年表現(xiàn)最佳的公募基金產(chǎn)品為光大瑞和混合A，最新單位凈值為1.47，近一年增長68.81%。
