證券之星消息，根據(jù)市場(chǎng)公開(kāi)信息及4月16日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研信息，泰信基金近期對(duì)4家上市公司進(jìn)行了調(diào)研，其中知名基金經(jīng)理吳秉韜調(diào)研了聚和材料（688503），相關(guān)名單如下：
1）國(guó)博電子 （泰信基金參與公司分析師會(huì)議）
個(gè)股亮點(diǎn)：國(guó)博電子（688375）主要從事有源相控陣T/R組件和射頻集成電路（885756）相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要包括有源相控陣T/R組件、基站射頻集成電路（885756）等，覆蓋防務(wù)與民用領(lǐng)域；公司逐步開(kāi)展毫米波產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，拓展產(chǎn)品系列，已形成批量供貨。；在射頻模塊領(lǐng)域，公司在先進(jìn)封裝（886009）領(lǐng)域不斷優(yōu)化工（850102）藝技術(shù)，新型高導(dǎo)熱材料封裝技術(shù)、低成本塑封空腔封裝技術(shù)等陸續(xù)應(yīng)用，持續(xù)提升成品率、降低生產(chǎn)成本，保證產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力
2）聚和材料 （泰信基金參與公司電話會(huì)議）
調(diào)研紀(jì)要：2025年，公司光伏導(dǎo)電漿料出貨量達(dá)1,867噸，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入145.93億元，同比增長(zhǎng)16.86%，主要受白銀價(jià)格上漲驅(qū)動(dòng)；歸母凈利潤(rùn)4.20億元，同比增長(zhǎng)0.40%。公司完成對(duì)Lumina Mask株式會(huì)社100%股權(quán)收購(gòu)，交易金額折合人民幣29,840.72萬(wàn)元。2025年度擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利4.32元（含稅），合計(jì)派現(xiàn)100,000,789.49元，占?xì)w母凈利潤(rùn)的23.83%。因公司處于快速發(fā)展階段，需投入資金用于研發(fā)、市場(chǎng)開(kāi)拓及全球化布局，故留存未分配利潤(rùn)以支持戰(zhàn)略發(fā)展，確?？沙掷m(xù)增長(zhǎng)。
3）西麥?zhǔn)称?（泰信基金參與公司線上交流會(huì)&電話交流會(huì)）
調(diào)研紀(jì)要：2026年是公司“六五”規(guī)劃的開(kāi)篇之年，董事長(zhǎng)提出了“再造一個(gè)新西麥”的宏偉目標(biāo)。在產(chǎn)品創(chuàng)新上，公司計(jì)劃從單一的谷物食品賽道向更廣闊的“大健康”賽道拓展。近期的核心抓手是“藥食同源”相關(guān)產(chǎn)品。2025年有機(jī)燕麥銷售額接近1.5億元，同比增長(zhǎng)約150%。零食量販渠道全年?duì)I收超億元，同比增長(zhǎng)約50%。公司期望2026年抖音渠道實(shí)現(xiàn)全年正向盈利。華東市場(chǎng)中江蘇已成市占率第一，后續(xù)將加碼浙江、拓展上海。行業(yè)年復(fù)合增長(zhǎng)率約為9%，較過(guò)去約6%的增速有明顯提升。
4）恒逸石化 （泰信基金參與公司業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)）
調(diào)研紀(jì)要：文萊煉化項(xiàng)目原油主要來(lái)自文萊和馬來(lái)西亞，文萊政府承擔(dān)戰(zhàn)略保供義務(wù)，保障供應(yīng)穩(wěn)定。2026年以來(lái)，東南亞成品油裂解價(jià)差擴(kuò)大，柴油最高超150美元/桶，PX盈利提升，價(jià)差預(yù)計(jì)維持高位。東盟經(jīng)濟(jì)增速達(dá)4.4%，石油需求將持續(xù)增長(zhǎng)，東南亞成全球需求增長(zhǎng)潛力最大市場(chǎng)之一。該地區(qū)為全球最大成品油凈進(jìn)口市場(chǎng)，煉能出清疊加環(huán)保趨嚴(yán)，供給緊張，利好先進(jìn)煉化企業(yè)。2026年3月以來(lái)PTA原料緊缺，開(kāi)工率下滑，落后產(chǎn)能出清，價(jià)差擴(kuò)大，龍頭受益。廣西己內(nèi)酰胺項(xiàng)目一期于2025年四季度試產(chǎn)，運(yùn)行平穩(wěn)，質(zhì)量合格率100%。文萊二期產(chǎn)能1200萬(wàn)噸/年，資金已到位，建成后總產(chǎn)能達(dá)2000萬(wàn)噸/年，深化協(xié)同效應(yīng)。
泰信基金成立于2003年，截至目前，資產(chǎn)管理規(guī)模(全部公募基金)363.71億元，排名100/212；資產(chǎn)管理規(guī)模(非貨幣公募基金)155.39億元，排名113/212；管理公募基金數(shù)73只，排名84/212；旗下公募基金經(jīng)理12人，排名99/212。旗下最近一年表現(xiàn)最佳的公募基金產(chǎn)品為泰信發(fā)展主題混合（290008），最新單位凈值為2.71，近一年增長(zhǎng)174.29%。
