鎳期貨及期權(quán)國際化交割環(huán)節(jié)
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滬鎳期貨交割品標(biāo)的是什么？
滬鎳期貨的交割品級(jí)，標(biāo)準(zhǔn)品為符合國標(biāo)GB/T6516-2025 Ni9996的電解鎳，替代品為符合國標(biāo)GB/T6516-2025 Ni9997、國標(biāo)GB/T6516-2025 Ni9999或美標(biāo)ASTM B39-79（2023）標(biāo)準(zhǔn)鎳(含量≥99.8%)。
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哪些企業(yè)的鎳產(chǎn)品可以在中國期貨市場(chǎng)進(jìn)行交割？
鎳期貨采用實(shí)物交割方式，并實(shí)行品牌注冊(cè)制度，可用于交割的鎳必須是經(jīng)交易所注冊(cè)的生產(chǎn)企業(yè)所生產(chǎn)的注冊(cè)商品。具體交割品注冊(cè)材料及相關(guān)要求詳見《上期所有色金屬（1B0819）交割商品管理規(guī)定》。截至2025年底，上期所鎳期貨共10家企業(yè)14個(gè)注冊(cè)品牌，包括9個(gè)國內(nèi)品牌和5個(gè)國外品牌。
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滬鎳期貨的指定交割倉庫有哪些？
截至2025年底，上期所鎳期貨的交割倉庫共包括10家（其中集團(tuán)交割庫1家），存放點(diǎn)共12個(gè)（其中上海市7個(gè)、江蘇省2個(gè)、浙江省3個(gè)）。
表 滬鎳指定交割倉庫
上海期貨交易所鎳期貨集團(tuán)交割庫
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滬鎳期貨市場(chǎng)的實(shí)物交割流程與持倉調(diào)整規(guī)則是怎樣的？
我國鎳期貨合約采用實(shí)物交割制度，到期鎳期貨合約按照標(biāo)準(zhǔn)交割流程進(jìn)行交割，未到期鎳期貨合約可以按照期轉(zhuǎn)現(xiàn)流程進(jìn)行交割。交割實(shí)行完稅交割，即交割倉庫設(shè)置在國內(nèi)完稅市場(chǎng)，采用含增值稅倉單進(jìn)行交割。根據(jù)《上海期貨交易所交割管理辦法》，相關(guān)流程如下：在合約最后交易日后的連續(xù)兩個(gè)工作日內(nèi)（即交割期），第一交割日買方提交交割意向，賣方交付標(biāo)準(zhǔn)倉單；第二交割日交易所分配標(biāo)準(zhǔn)倉單，買方支付貨款并領(lǐng)取倉單，賣方收取相應(yīng)款項(xiàng)。
交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前，交易者在每個(gè)交易編碼上的鎳期貨合約的一般持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為6手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無法按期調(diào)整的，可以順延一天）；進(jìn)入交割月后，鎳期貨合約一般持倉應(yīng)當(dāng)是6手的整倍數(shù)，新開倉、平倉也應(yīng)當(dāng)是6手的整倍數(shù)。
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境外交易者是否可以進(jìn)行滬鎳期貨的實(shí)物交割？
滬鎳期貨為完稅交割。關(guān)于完稅交割品種，因境外機(jī)構(gòu)無法交付或者接收增值稅專用發(fā)票，不可以參與實(shí)物交割。鑒此，我所為境外參與者提供了間接參與交割的可行路徑。境外單位客戶或境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者可申請(qǐng)移倉，將持倉轉(zhuǎn)移至已申報(bào)實(shí)控關(guān)系的境內(nèi)機(jī)構(gòu)，由具備交割資質(zhì)的境內(nèi)一般法人或非期貨公司會(huì)員完成實(shí)物交割。
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移倉業(yè)務(wù)的原則是什么？
移倉內(nèi)容僅包括持倉，不包括當(dāng)日盈虧、交易手續(xù)費(fèi)等。日終結(jié)算時(shí)，交易所將根據(jù)移出方持倉量、申請(qǐng)移倉數(shù)量、移入方可用套保額度等審批移倉申請(qǐng)。
一般持倉移倉數(shù)量=min（移出方實(shí)際一般持倉量，申請(qǐng)移倉數(shù)量）
套保持倉移倉數(shù)量=min（移出方實(shí)際套保持倉量，申請(qǐng)移倉數(shù)量，移入方可用套保額度）
移倉前后，持倉屬性、方向保持不變。移出持倉根據(jù)移出方持倉的開倉時(shí)間，按“先進(jìn)先出”的原則處理。移入持倉的開倉日期為移倉當(dāng)日，開倉價(jià)為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。
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參與移倉業(yè)務(wù)的雙方可以從哪里知曉賬戶實(shí)際控制關(guān)系的生效情況？
移出方和移入方應(yīng)在移倉前至少提前10個(gè)交易日確認(rèn)實(shí)控關(guān)系已生效。所在會(huì)員可以通過會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)（以下簡稱會(huì)服系統(tǒng)）“業(yè)務(wù)窗口->實(shí)際控制關(guān)系賬戶->實(shí)際控制關(guān)系賬戶申報(bào)情況查詢”查看實(shí)際控制關(guān)系生效情況，如實(shí)際控制關(guān)系賬戶組內(nèi)同時(shí)包含移出方和移入方，則說明實(shí)際控制關(guān)系申報(bào)已生效。
實(shí)際控制關(guān)系賬戶相關(guān)業(yè)務(wù)流程請(qǐng)參考交易所官網(wǎng)“服務(wù)->監(jiān)查->實(shí)際控制關(guān)系賬戶日常管理業(yè)務(wù)指引”。
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鎳移倉業(yè)務(wù)的具體流程是怎樣的？
鎳移倉業(yè)務(wù)的主要流程包括申請(qǐng)、審核和移倉三個(gè)環(huán)節(jié)。申請(qǐng)階段，移倉須在交割月第一交易日至最后交易日前第四交易日（含當(dāng)日）內(nèi)提出，若最后交易日前第四個(gè)交易日早于交割月第一個(gè)交易日，則該合約不可申請(qǐng)移倉。移出方通過會(huì)員在會(huì)服系統(tǒng)提交申請(qǐng)，移入方需在當(dāng)日14:50前確認(rèn)或駁回，超時(shí)未確認(rèn)則申請(qǐng)作廢。移出方可在當(dāng)日14:50前且移入方未確認(rèn)時(shí)撤銷申請(qǐng)。申請(qǐng)移倉手?jǐn)?shù)須為交割單位整倍數(shù)，同一申請(qǐng)日可提交多筆。審核階段，交易所在日終結(jié)算時(shí)根據(jù)移出方持倉數(shù)量、雙方代理與實(shí)控關(guān)系、套保額度等系統(tǒng)審批移倉申請(qǐng)，實(shí)行“當(dāng)日申請(qǐng)、當(dāng)日審核”。
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哪些情況下，交易所可以取消當(dāng)日境外參與者交割月移倉業(yè)務(wù)辦理？
1）出現(xiàn)結(jié)算、交割、行權(quán)與履約危機(jī)，對(duì)市場(chǎng)正在產(chǎn)生或即將產(chǎn)生重大影響；
2）系統(tǒng)故障導(dǎo)致移倉業(yè)務(wù)無法正常進(jìn)行；
3）交易所認(rèn)定的其他情形。
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根據(jù)交易所規(guī)定，哪些情況下持倉會(huì)被視為不可交割持倉？
自然人客戶持倉、非交割單位整數(shù)倍持倉、不能交付或接收交易所規(guī)定發(fā)票的單位客戶持倉、最后交易日未開立標(biāo)準(zhǔn)倉單賬戶持倉及交易所認(rèn)定的其它持倉為不可交割持倉。
某一期貨合約最后交易日前第五個(gè)交易日收盤后，自然人客戶該期貨合約的持倉應(yīng)當(dāng)為0手，自最后交易日前第四個(gè)交易日起，對(duì)自然人客戶的該月份持倉按照交易所的規(guī)定強(qiáng)行平倉。
某一期貨合約最后交易日收盤后，客戶、非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者該期貨合約不可交割持倉應(yīng)當(dāng)為0手。
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某一期貨合約最后交易日收盤后，對(duì)于沒有平倉的不可交割持倉，交易所的后續(xù)處理措施是怎樣的？
1）交易所對(duì)不可交割持倉所屬的買賣雙方分別處以按交割結(jié)算價(jià)計(jì)算的合約價(jià)值20%的違規(guī)懲罰金；
2）交易所根據(jù)買賣雙方持有的不可交割持倉數(shù)量差額，按最大持倉原則，向持倉方向相反的可交割方支付按交割結(jié)算價(jià)計(jì)算的合約價(jià)值20%的金額；
3）了結(jié)第一項(xiàng)和第二項(xiàng)所述持倉，不進(jìn)入交割流程。
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根據(jù)交易所規(guī)定，哪些行為構(gòu)成交割違約？
（一）在規(guī)定交割期限內(nèi)賣方未能如數(shù)交付標(biāo)準(zhǔn)倉單的；
（二）在規(guī)定交割期限內(nèi)買方未能如數(shù)解付貨款的；
（三）交易所認(rèn)定的其他違約行為。
