4月22日，A股市場(chǎng)低開(kāi)高走，上證指數(shù)（1A0001）站上4100點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲近2%，創(chuàng)近11年新高，創(chuàng)業(yè)板綜（399102）指創(chuàng)歷史新高（883911）。整個(gè)A股市場(chǎng)超2900只股票上漲，逾60只股票漲停。光通信、光模塊、光芯片等板塊表現(xiàn)活躍，生益科技（600183）、中際旭創(chuàng)（300308）、滬電股份（002463）、東山精密（002384）等一批股票創(chuàng)歷史新高（883911）。整個(gè)A股市場(chǎng)成交額為2.58萬(wàn)億元，較前一交易日放量。
隨著上市公司2026年一季報(bào)逐漸披露，QFII的最新重倉(cāng)股曝光。外資一季度顯著加倉(cāng)A股市場(chǎng)，阿布達(dá)比投資局大幅加倉(cāng)京東方A（000725）、紫金礦業(yè)（601899）、萬(wàn)華化學(xué)（600309）等股票，摩根士丹利（MS）國(guó)際股份有限公司大幅加倉(cāng)中際旭創(chuàng)（300308）、天孚通信（300394）、東方雨虹（002271）等股票。
分析人士認(rèn)為，全球資金對(duì)地緣風(fēng)險(xiǎn)已逐步脫敏，A股定價(jià)重心轉(zhuǎn)向基本面與景氣度，國(guó)內(nèi)基本面持續(xù)向好，中國(guó)股市仍有上行空間，新興科技股是市場(chǎng)主線，價(jià)值股也會(huì)有春天。
● 本報(bào)記者 吳玉華
科技股批量創(chuàng)新高
4月22日，A股市場(chǎng)低開(kāi)高走，繼續(xù)走強(qiáng)。截至收盤(pán)，上證指數(shù)（1A0001）、深證成指（399001）、創(chuàng)業(yè)板指（399006）、科創(chuàng)綜指、北證50指數(shù)分別上漲0.52%、1.30%、1.73%、1.75%、1.59%。上證指數(shù)（1A0001）報(bào)4106.26點(diǎn)，站上4100點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指（399006）報(bào)3752.76點(diǎn)，創(chuàng)近11年新高。另外，創(chuàng)業(yè)板綜（399102）指上漲1.43%，報(bào)4457.19點(diǎn)，創(chuàng)歷史新高（883911）。
大盤(pán)股（883417）集中的上證50（1B0016）指數(shù)下跌0.05%，滬深300（399300）指數(shù)上漲0.66%。小微盤(pán)股（883418）集中的中證1000指數(shù)（399852）、中證2000指數(shù)、微盤(pán)股（883418）指數(shù)分別上漲1.56%、0.81%、0.07%，小盤(pán)股表現(xiàn)相對(duì)活躍。
個(gè)股方面，整個(gè)A股市場(chǎng)上漲股票數(shù)為2920只，63只股票漲停，2433只股票下跌，15只股票跌停。市場(chǎng)成交放量，當(dāng)日A股市場(chǎng)成交額為2.58萬(wàn)億元，較前一個(gè)交易日增加1522億元。其中，滬市成交額為10936.26億元，深市成交額為14661.59億元。
從盤(pán)面上看，光通信、光模塊、光芯片等板塊表現(xiàn)活躍，與“光”相關(guān)的板塊和個(gè)股加速走強(qiáng)。申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，通信、電子、綜合行業(yè)漲幅居前，分別上漲4.36%、3.27%、3.11%；社會(huì)服務(wù)、銀行、交通運(yùn)輸行業(yè)跌幅居前，分別下跌0.73%、0.71%、0.66%。
通信板塊中，萬(wàn)馬科技（300698）、長(zhǎng)盈通（688143）均漲逾15%，武漢凡谷（002194）、永鼎股份（600105）、世嘉科技（002796）、亨通光電（600487）漲停，菲菱科思（301191）漲逾9%，長(zhǎng)飛光纖（601869）、新易盛（300502）、仕佳光子（688313）等均漲逾7%，劍橋科技（603083）、天孚通信（300394）、中興通訊（000063）等均漲逾6%，中際旭創(chuàng)（300308）漲逾2%。其中，亨通光電（600487）、長(zhǎng)飛光纖（601869）、新易盛（300502）、中際旭創(chuàng)（300308）等多股創(chuàng)歷史新高（883911），中際旭創(chuàng)（300308）總市值達(dá)9873億元。
電子板塊中，長(zhǎng)光華芯（688048）20%漲停，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（300857）逼近20%漲停，三安光電（600703）、鵬鼎控股（002938）、東山精密（002384）等多股漲停。其中，長(zhǎng)光華芯（688048）、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（300857）、東山精密（002384）等均創(chuàng)歷史新高（883911）。
QFII最新重倉(cāng)股曝光
上市公司2026年一季報(bào)正在密集披露，數(shù)據(jù)顯示，截至中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)稿時(shí)，已有533家上市公司披露一季報(bào)，QFII最新持倉(cāng)情況浮出水面，外資對(duì)A股的調(diào)倉(cāng)路線漸漸清晰。
數(shù)據(jù)顯示，在已披露一季度末十大流通股東名單的上市公司中，有114家上市公司的前十大流通股東中出現(xiàn)了QFII的身影。一季度QFII新進(jìn)成為53只個(gè)股的前十大流通股東，對(duì)34只個(gè)股的持股數(shù)量增加。
具體來(lái)看，在114只qfii重倉(cāng)（883924）股中，QFII合計(jì)持股數(shù)量為10.33億股，持股市值為229.45億元（以2026年一季度末收盤(pán)價(jià)計(jì)算）。從QFII持倉(cāng)市值排名看，QFII對(duì)紫金礦業(yè)（601899）、天孚通信（300394）、中際旭創(chuàng)（300308）持倉(cāng)市值居前，分別為46.26億元、37.09億元、36.98億元。此外，QFII對(duì)萬(wàn)華化學(xué)（600309）、東方雨虹（002271）、京東方A（000725）持倉(cāng)市值均超11億元。
一季度，QFII新進(jìn)成為53只個(gè)股的前十大流通股東，其中QFII前三大重倉(cāng)股紫金礦業(yè)（601899）、天孚通信（300394）、中際旭創(chuàng)（300308）均為一季度新進(jìn)前十大流通股東。
從持股增加數(shù)量情況看，QFII一季度對(duì)34只股票持股數(shù)量增加。對(duì)盛屯礦業(yè)（600711）、云煤能源（600792）、惠泉啤酒（600573）加倉(cāng)股數(shù)居前，分別為2206.01萬(wàn)股、1087.09萬(wàn)股、823.06萬(wàn)股。
從行業(yè)板塊持倉(cāng)情況來(lái)看，在114只qfii重倉(cāng)（883924）股中，QFII對(duì)通信、有色金屬（1B0819）、電子行業(yè)持倉(cāng)市值居前，分別為78.56億元、54.54億元、27.31億元。
從QFII相關(guān)機(jī)構(gòu)持倉(cāng)市值排名看，在114只qfii重倉(cāng)（883924）股中，阿布達(dá)比投資局一季度末持倉(cāng)市值最高，為76.09億元，對(duì)京東方A（000725）、紫金礦業(yè)（601899）、萬(wàn)華化學(xué)（600309）等股票的持倉(cāng)均為一季度新進(jìn)前十大流通股東序列，顯示了中東資本對(duì)A股的顯著加倉(cāng)；摩根士丹利（MS）國(guó)際股份有限公司、瑞士聯(lián)合銀行（UBSI）集團(tuán)持倉(cāng)市值分居第二、第三位，合計(jì)持倉(cāng)市值分別為70.60億元、27.76億元，摩根士丹利（MS）國(guó)際股份有限公司對(duì)中際旭創(chuàng)（300308）、天孚通信（300394）、東方雨虹（002271）、優(yōu)刻得（688158）-W等的持倉(cāng)均為一季度新進(jìn)前十大流通股東序列。
外資一季度顯著加倉(cāng)A股市場(chǎng)，而在當(dāng)前全球市場(chǎng)波動(dòng)加劇的背景下，外資正集體唱多中國(guó)資產(chǎn)。摩根士丹利（MS）中國(guó)首席股票策略師王瀅日前表示，中國(guó)股票到年底仍有約5%至10%的上行空間。摩根士丹利（MS）維持恒生指數(shù)年末目標(biāo)27500點(diǎn)、MSCI中國(guó)指數(shù)年末目標(biāo)90點(diǎn)的判斷。
“中國(guó)資產(chǎn)正越來(lái)越多地被視為避險(xiǎn)資產(chǎn)?！?span>景順（IVZ）亞太區(qū)全球市場(chǎng)策略師趙耀庭表示，自中東沖突爆發(fā)以來(lái)，中國(guó)股市跌幅明顯小于全球其他主要市場(chǎng)，人民幣匯率和中國(guó)國(guó)債收益率保持相對(duì)穩(wěn)定。
市場(chǎng)上升勢(shì)頭未結(jié)束
對(duì)于A股市場(chǎng)，華西證券（002926）研究所副所長(zhǎng)、策略首席分析師李立峰表示，全球資金對(duì)地緣風(fēng)險(xiǎn)已逐步脫敏，A股定價(jià)重心轉(zhuǎn)向基本面與景氣度。國(guó)內(nèi)基本面持續(xù)向好，一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期，物價(jià)溫和回升，疊加樓市企穩(wěn)與擴(kuò)內(nèi)需政策推進(jìn)，盈利修復(fù)基礎(chǔ)增強(qiáng)。隨著一季報(bào)持續(xù)驗(yàn)證產(chǎn)業(yè)鏈景氣度，成長(zhǎng)主線基本面支撐進(jìn)一步夯實(shí)，科技成長(zhǎng)方向的資金抱團(tuán)趨勢(shì)仍將延續(xù)。
“市場(chǎng)預(yù)期下修結(jié)束與資本市場(chǎng)改革提速，增量資金入市有望再現(xiàn)；傳統(tǒng)行業(yè)企穩(wěn)、新興產(chǎn)業(yè)投入提速與制造業(yè)走向全球，2026年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期將上修?！?span>國(guó)泰海通（HK2611）首席策略分析師方奕表示，中國(guó)股市上升的勢(shì)頭遠(yuǎn)未結(jié)束，接下來(lái)中國(guó)股市有望走出新高，新興科技股是市場(chǎng)主線，價(jià)值股也會(huì)有春天。
“科技成長(zhǎng)方向在一季報(bào)業(yè)績(jī)、創(chuàng)業(yè)板改革和地緣局勢(shì)緩和的多重催化下領(lǐng)漲?！?span>華泰證券（601688）研究所策略首席分析師何康表示，短期市場(chǎng)走勢(shì)或面臨一定擾動(dòng)，一方面全球風(fēng)險(xiǎn)偏好存在階段性回落可能，另一方面A股估值分化系數(shù)處于歷史高位區(qū)間，抱團(tuán)品種獲利盤(pán)兌現(xiàn)壓力上升，風(fēng)格存在階段性再平衡的可能。
對(duì)于市場(chǎng)配置，李立峰表示，聚焦科技成長(zhǎng)賽道中的業(yè)績(jī)高增、景氣度確定方向，包括AI算力鏈（光模塊、PCB、存儲(chǔ)、液冷、算力租賃（886050））、新能源（850101）（鋰電、儲(chǔ)能（885921））以及創(chuàng)新藥（886015）等細(xì)分領(lǐng)域。主題方面，建議關(guān)注機(jī)器人、商業(yè)航天（886078）等方向。
何康建議，控制倉(cāng)位、在景氣線索內(nèi)部做輪動(dòng)，算力鏈產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)不變，但短期有兌現(xiàn)壓力，關(guān)注新能源（850101）鏈、出口鏈等擁擠度不高的景氣方向。
