商報(bào)訊(記者苗露)昨日，A股主要股指強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，滬指收復(fù)4100點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指（399006）、科創(chuàng)綜指（1B0680）盤中漲近2%。截至下午收盤，滬指漲0.52%報(bào)4106.26點(diǎn)，深證成指（399001）漲1.3%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲1.73%，科創(chuàng)綜指（1B0680）漲1.75%，滬深北三市合計(jì)成交約2.58萬(wàn)億元，較此前一日增加逾1500億元。
從盤面上看，昨日A股市場(chǎng)超2900股飄紅，光通信概念再度爆發(fā)，算力概念活躍，市值超萬(wàn)億元的工業(yè)富聯(lián)（601138）盤中一度觸及漲停；消費(fèi)電子概念（885800）拉升。值得一提的是，昨日盤中，光模塊概念股中際旭創(chuàng)（300308）與新易盛（300502）兩只個(gè)股的股價(jià)都創(chuàng)歷史新高（883911），天孚通信（300394）也處于歷史較高位。光模塊“易中天”三只個(gè)股盤中總市值約1.89萬(wàn)億元，超過(guò)貴州茅臺(tái)（600519）盤中市值1.8萬(wàn)億元。
“易中天”市值超貴州茅臺(tái)
昨日，光模塊概念股中際旭創(chuàng)（300308）股價(jià)漲2.44%，股價(jià)超885元/股，新易盛（300502）股價(jià)漲6.63%，股價(jià)超616元/股，兩只個(gè)股的股價(jià)都創(chuàng)歷史新高（883911）。另一只光模塊概念股天孚通信（300394）漲5.67%，股價(jià)超373元/股，也處于歷史較高位。
盤中，中際旭創(chuàng)（300308）市值9866億元，望向萬(wàn)億元市值，新易盛（300502）市值6132億元，天孚通信（300394）市值2900億元。光模塊“易中天”三只個(gè)股盤中總市值約1.89萬(wàn)億元，超過(guò)貴州茅臺(tái)（600519）盤中市值1.8萬(wàn)億元。
從股價(jià)看，盤中A股股價(jià)最高的是光通信概念股源杰科技（688498），股價(jià)為1470元/股，超過(guò)貴州茅臺(tái)（600519）1405.79元/股。中際旭創(chuàng)（300308）股價(jià)僅次于源杰科技（688498）、貴州茅臺(tái)（600519）和寒武紀(jì)（688256），新易盛（300502）股價(jià)則排名第八。
中際旭創(chuàng)（300308）表示，去年公司就已經(jīng)根據(jù)客戶需求和訂單積極準(zhǔn)備產(chǎn)能，目前產(chǎn)能逐步釋放，每個(gè)季度都會(huì)有新產(chǎn)能釋放，公司在建工程規(guī)模增長(zhǎng)也說(shuō)明產(chǎn)能仍在持續(xù)擴(kuò)建。
天孚通信（300394）則有擴(kuò)展海外市場(chǎng)的動(dòng)作。該公司于4月21日晚間公告稱，全資子公司將與納斯達(dá)克（NDAQ）上市公司SuperX的子公司superx ai（SUPX） SOLUTION LIMITED等共同出資成立一家子公司，業(yè)務(wù)聚焦光互聯(lián)產(chǎn)品，投資目的是在全球人工智能（885728）及數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的背景下拓展海外市場(chǎng)。
機(jī)構(gòu)表示，隨著全球科技巨頭繼續(xù)加碼AI算力投資，光模塊產(chǎn)業(yè)鏈有望延續(xù)高景氣度。根據(jù)LightCounting于2026年1月發(fā)布的預(yù)測(cè)，全球高速率(100G及以上)數(shù)通光模塊市場(chǎng)規(guī)模有望由2025年的164億美元擴(kuò)張至2031年的521億美元。
山西證券（002500）認(rèn)為，隨著市場(chǎng)對(duì)中東局勢(shì)震蕩逐漸脫敏，光通信成為這一輪AI投資爆發(fā)中受益確定性最高，且遠(yuǎn)期空間宏大的賽道，可能表現(xiàn)出顯著超出大盤的超額收益。除了業(yè)績(jī)正持續(xù)兌現(xiàn)的光模塊龍頭標(biāo)的外，資金從個(gè)股倉(cāng)位考慮有望更多外溢至“小光”標(biāo)的。
算力概念再度活躍
算力概念昨日再度活躍，截至下午收盤，安諾其（300067）20%漲停，宏景科技（301396）漲超16%，均創(chuàng)新高；工業(yè)富聯(lián)（601138）漲近9%，盤中一度觸及漲停；利通電子（603629）漲約7%，續(xù)創(chuàng)新高。
行業(yè)方面，進(jìn)入2026年，以O(shè)penClaw為代表的AI Agent類產(chǎn)品進(jìn)入規(guī)模化應(yīng)用階段，驅(qū)動(dòng)全球算力需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。根據(jù)全球最大的API聚合平臺(tái)OpenRouter統(tǒng)計(jì)，2026年4月其平臺(tái)周度累計(jì)Token消耗量相較去年同期提升約7—8倍，其中國(guó)產(chǎn)大模型貢獻(xiàn)了主要增量。在AI算力需求端快速擴(kuò)張的同時(shí)，算力供給側(cè)受制于HBM產(chǎn)能、先進(jìn)封裝（886009）吞吐量及電力基礎(chǔ)設(shè)施配套等多重剛性約束，短期內(nèi)邊際增量有限，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)均陷入嚴(yán)重算力短缺，進(jìn)而引發(fā)全球范圍的算力漲價(jià)潮。
機(jī)構(gòu)表示，短期來(lái)看，AI算力仍將是科技巨頭競(jìng)相爭(zhēng)搶的戰(zhàn)略性稀缺資源，建議持續(xù)關(guān)注AI算力產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇，重點(diǎn)關(guān)注AI芯片、AI服務(wù)器、算力租賃（886050）及液冷等關(guān)鍵細(xì)分環(huán)節(jié)。
此外，半導(dǎo)體（881121）研究機(jī)構(gòu)SemiAnalysis4月發(fā)布的一組數(shù)據(jù)顯示，H100一年期GPU租賃合同價(jià)格從2025年10月的每GPU每小時(shí)1.70美元的低點(diǎn)漲至2026年3月的每GPU每小時(shí)2.35美元，漲幅近40%。
國(guó)海證券（000750）表示，算力租賃（886050）行業(yè)以2—5年承諾制長(zhǎng)期合同為主，交付、驗(yàn)收后進(jìn)入計(jì)費(fèi)階段，行業(yè)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)節(jié)奏清晰，現(xiàn)金流可預(yù)測(cè)性強(qiáng)、收入穩(wěn)定性高。以CoreWeave（CRWV）為例，其數(shù)據(jù)中心租賃、電力及折舊成本先于營(yíng)收確認(rèn)，業(yè)務(wù)常態(tài)化后可實(shí)現(xiàn)25%—30%長(zhǎng)期利潤(rùn)率。隨算力設(shè)備使用年限推進(jìn)，服務(wù)器折舊逐步計(jì)提完畢，核心成本將大幅下降，后續(xù)穩(wěn)定的租金收入大部分將直接轉(zhuǎn)化為凈利潤(rùn)，企業(yè)有望迎來(lái)利潤(rùn)階梯式增長(zhǎng)，長(zhǎng)期盈利彈性顯著。
