今天，A股主要指數(shù)回調(diào)。上證指數(shù)（1A0001）下跌0.32%，深證成指（399001）跌0.88%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）跌0.87%，科創(chuàng)綜指（1B0680）下跌1.81%。
板塊方面，防御性板塊走強(qiáng)，科技方向調(diào)整。其中，白酒（881273）板塊逆勢(shì)活躍，迎駕貢酒（603198）漲停。油氣概念快速走高，山東墨龍（HK0568）漲停。算力租賃（886050）概念反復(fù)活躍，蓮花控股（600186）、佳力圖（603912）漲停。電力板塊午后大漲，算電協(xié)同方向領(lǐng)漲。
具體來(lái)看，綠電概念午后快速拉升，華電遼能（600396）“3連板”，晶科科技（601778）午后直線漲停，收盤封單近60萬(wàn)手，股價(jià)報(bào)7.19元/股，最新市值為259.76億元。
晶科科技（601778）日前發(fā)布公告稱，晶科科技（601778）與寧夏中衛(wèi)市政府簽署投資協(xié)議，擬建設(shè)總投資約245億元的1GW算力中心項(xiàng)目，計(jì)劃分三期部署約5萬(wàn)架機(jī)柜。該項(xiàng)目依托公司自有綠電資源，采用源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化直供模式，推動(dòng)公司向綠色算力與綜合能源（850101）服務(wù)商轉(zhuǎn)型。4月21日晚，晶科科技（601778）發(fā)布公告，回復(fù)上交所問(wèn)詢函，詳解算力中心投資的合理性、必要性等。
消息面上，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于更高水平更高質(zhì)量做好節(jié)能降碳工作的意見(jiàn)》提出，加快數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施節(jié)能降碳。推進(jìn)算力、通信基站和機(jī)房等基礎(chǔ)設(shè)施節(jié)能降碳改造，推動(dòng)設(shè)備選型、制冷架構(gòu)、機(jī)柜功率密度、系統(tǒng)智能運(yùn)行策略等優(yōu)化升級(jí)，持續(xù)提高單位算力能效和單位信息流量能效。加強(qiáng)算力基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目評(píng)估論證和源頭把關(guān)，嚴(yán)格電能利用效率等能效指標(biāo)準(zhǔn)入管理，提高可再生能源（850101）消費(fèi)（883434）和余熱資源回收利用水平，支持發(fā)展綠色低碳、集約循環(huán)的算力設(shè)施。
從美股映射看，當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月22日美股盤前，ge vernova（GEV）發(fā)布第一季度財(cái)報(bào)和前景展望。在截至3月31日的三個(gè)月里，公司第一季度非GAAP下調(diào)整后息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）為8.96億美元，去年同期為4.57億美元，幾乎翻倍。第一季度的訂單金額達(dá)到183億美元，同比大增71%。22日公司股價(jià)大漲13.75%，創(chuàng)歷史新高（883911），市值突破3000億美元，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)電力設(shè)備及電力需求增長(zhǎng)的強(qiáng)烈關(guān)注。
此外，從電力數(shù)據(jù)看，4月23日，國(guó)家能源（850101）局發(fā)布1—3月份全國(guó)電力統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至3月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量39.6億千瓦，同比增長(zhǎng)15.5%。其中，太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量12.4億千瓦，同比增長(zhǎng)31.3%；風(fēng)電（885641）裝機(jī)容量6.6億千瓦，同比增長(zhǎng)22.4%。
機(jī)電產(chǎn)品出口數(shù)據(jù)向好。海關(guān)總署近期發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，一季度，我國(guó)出口機(jī)電產(chǎn)品4.34萬(wàn)億元，增長(zhǎng)18.3%，占出口總值的63.4%，比去年同期提升了3.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，電動(dòng)汽車、鋰電池（884309）、風(fēng)力發(fā)電機(jī)組及其零件等綠色產(chǎn)品出口分別增長(zhǎng)77.5%、50.4%和45.2%。
中信建投（601066）表示，分市場(chǎng)來(lái)看，美歐市場(chǎng)對(duì)變壓器需求規(guī)模全球領(lǐng)先，需求持續(xù)高景氣而供需偏緊，中國(guó)企業(yè)北美出海（885840）保持高增長(zhǎng)，有望持續(xù)提升市場(chǎng)滲透率。歐美市場(chǎng)需求預(yù)計(jì)保持高景氣，中東等非美市場(chǎng)需求也在增加的背景下，國(guó)內(nèi)企業(yè)將大有可為。
遠(yuǎn)期AI電力需求快速增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)中心比拼成本將是必選項(xiàng)。國(guó)泰海通（601211）證券認(rèn)為，雖然目前算力用電還很少，但未來(lái)3—5年后的空間可能超過(guò)預(yù)期，AI算力會(huì)尋找電價(jià)最低的地方。未來(lái)算力規(guī)?；螅懔χ行钠闯杀臼潜厝贿x擇，對(duì)電力公司的估值修正將在3—5年后更可能被接受，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)相關(guān)板塊的高關(guān)注度，更多體現(xiàn)為對(duì)算電協(xié)同主題的交易熱情，尚未充分反映對(duì)電力行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)的基本面定價(jià)與價(jià)值認(rèn)可。
白酒（881273）板塊今天漲幅居前，迎駕貢酒（603198）漲停。
開(kāi)源證券研報(bào)認(rèn)為，當(dāng)前白酒（881273）行業(yè)處于結(jié)構(gòu)性觸底階段，價(jià)格帶分化顯著，行業(yè)整體維持“兩頭好、中間弱”格局。伴隨2025年低基數(shù)效應(yīng)，疊加渠道庫(kù)存逐步去化，預(yù)計(jì)2026年下半年白酒（881273）行業(yè)整體有望企穩(wěn)，邊際改善逐步顯現(xiàn)。
