4月24日，證監(jiān)會(huì)部署了2026年打擊和防范上市公司財(cái)務(wù)造假專項(xiàng)行動(dòng)，深入推進(jìn)和持續(xù)鞏固新“國九條”以來打擊和防范上市公司財(cái)務(wù)造假工作成效，一體推進(jìn)“不敢造假，不能造假、不想造假”的市場(chǎng)生態(tài)加速形成。
證監(jiān)會(huì)介紹，本次專項(xiàng)行動(dòng)更加突出早發(fā)現(xiàn)、強(qiáng)防范、優(yōu)機(jī)制三項(xiàng)目標(biāo)，一體推進(jìn)發(fā)現(xiàn)、懲處、退市、投保有機(jī)銜接，聚焦四方面重點(diǎn)任務(wù)。一是進(jìn)一步嚴(yán)密監(jiān)管發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)。優(yōu)化分類監(jiān)管，加強(qiáng)預(yù)警信號(hào)常態(tài)化監(jiān)測(cè)排查。強(qiáng)化監(jiān)管大數(shù)據(jù)倉庫信息查詢，強(qiáng)化財(cái)務(wù)舞弊監(jiān)管AI大模型應(yīng)用。加快建設(shè)財(cái)務(wù)舞弊非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)和發(fā)現(xiàn)中心，加快建設(shè)第三方配合造假監(jiān)測(cè)中心。二是進(jìn)一步落實(shí)嚴(yán)懲重罰要求。堅(jiān)決落實(shí)造假退市、占用償還、退市不免責(zé)的監(jiān)管要求。堅(jiān)決向公安機(jī)關(guān)移送一批涉嫌欺詐發(fā)行、違規(guī)披露、背信損害上市公司利益的案件線索。三是進(jìn)一步構(gòu)筑公司和中介把關(guān)兩道防線。切實(shí)約束控股股東、實(shí)際控制人行為。壓實(shí)董事會(huì)秘書、獨(dú)立董事和審計(jì)委員會(huì)職責(zé)。鼓勵(lì)保薦、審計(jì)等中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員積極“吹哨”，對(duì)于在發(fā)現(xiàn)造假行為時(shí)主動(dòng)報(bào)告的，依法從輕或減輕處罰。四是進(jìn)一步完善綜合懲防長(zhǎng)效機(jī)制。在全力推進(jìn)基礎(chǔ)制度建設(shè)的同時(shí)，優(yōu)化上市公司監(jiān)管執(zhí)法信息統(tǒng)籌發(fā)布，提升執(zhí)法威懾效果；大力推進(jìn)貫通式一體化執(zhí)法，提升發(fā)現(xiàn)查處效率。進(jìn)一步發(fā)揮投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)示范引導(dǎo)作用，推動(dòng)更多代表人訴訟、其他支持訴訟等典型案例落地。完善第三方配合造假問題線索移送機(jī)制，加大跨部門信息共享與數(shù)據(jù)交互，探索更多可復(fù)制可推廣的發(fā)現(xiàn)、懲處、預(yù)防工作經(jīng)驗(yàn)。
自2024年7月《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見》發(fā)布以來，證監(jiān)會(huì)已先后組織兩輪打擊和防范上市公司財(cái)務(wù)造假專項(xiàng)行動(dòng)，重點(diǎn)針對(duì)空轉(zhuǎn)走單虛假貿(mào)易、濫用總額法夸大營收、調(diào)節(jié)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)粉飾業(yè)績(jī)等突出問題，累計(jì)查辦各類財(cái)務(wù)造假案件線索263起（含大股東侵占上市公司資金），已正式作出行政處罰決定107起（罰沒款合計(jì)33億余元），嚴(yán)肅查處了紫天科技、東方集團(tuán)、高鴻股份等重點(diǎn)案件，東方通、立方數(shù)科、長(zhǎng)藥控股等18家嚴(yán)重造假公司被強(qiáng)制退市。
記者關(guān)注到，在嚴(yán)懲財(cái)務(wù)造假上市公司的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還對(duì)參與造假的相關(guān)方進(jìn)行嚴(yán)厲打擊，既有中介機(jī)構(gòu)，也有上市公司的“關(guān)鍵少數(shù)”，在罰金之外，“資格罰”更顯威力，有人被市場(chǎng)禁入10年，有的機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)被暫停開展。
華東政法大學(xué)國際金融法律學(xué)院教授鄭彧表示，監(jiān)管執(zhí)法在從嚴(yán)追責(zé)的同時(shí)，愈發(fā)注重提升監(jiān)管效率與治理實(shí)效，監(jiān)管部門在追究財(cái)務(wù)造假公司責(zé)任、堅(jiān)持“首惡必究”的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步強(qiáng)化“幫兇必打”，針對(duì)中介機(jī)構(gòu)在履職過程中的故意或者嚴(yán)重疏忽，導(dǎo)致的幫助造假、把關(guān)不嚴(yán)等情況，以及公司上下游企業(yè)的虛構(gòu)業(yè)務(wù)、資金循環(huán)類的協(xié)助造假都加強(qiáng)了監(jiān)管和打擊力度，實(shí)現(xiàn)全鏈條從嚴(yán)監(jiān)管。如此重罰，就是要形成強(qiáng)大震懾力，精準(zhǔn)鎖定并摘掉財(cái)務(wù)造假這顆資本市場(chǎng)“毒瘤”。
當(dāng)前，針對(duì)財(cái)務(wù)造假，證券監(jiān)管執(zhí)法并非“罰酒三杯”，而是綜合運(yùn)用行政監(jiān)管措施、行政處罰、民事賠償、刑事追責(zé)、誠信懲戒和退市監(jiān)管、自律管理等手段，構(gòu)建“長(zhǎng)牙帶刺”全方位立體化追責(zé)體系。證監(jiān)會(huì)表示，在專項(xiàng)行動(dòng)中將堅(jiān)持問題導(dǎo)向和系統(tǒng)思維，一體推進(jìn)“不敢造假，不能造假、不想造假”的市場(chǎng)生態(tài)加速形成。
