今年一季度市場(chǎng)表現(xiàn)較為波動(dòng)，兩大中東主權(quán)基金——阿布達(dá)比投資局和科威特政府投資局繼續(xù)在A股市場(chǎng)進(jìn)行積極布局。根據(jù)已披露數(shù)據(jù)，截至一季度末，兩家機(jī)構(gòu)共現(xiàn)身24只A股上市公司的前十大流通股股東名單，操作上以新進(jìn)和加倉(cāng)為主。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，在全球傳統(tǒng)資產(chǎn)配置分散風(fēng)險(xiǎn)效果減弱的背景下，地域多元化正成為重要策略方向。中國(guó)資產(chǎn)憑借其獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)周期（883436）、獨(dú)特的政策空間以及與歐美市場(chǎng)較低的相關(guān)性，對(duì)全球投資者的吸引力正快速提升。
科威特政府投資局現(xiàn)身5只A股
截至今年一季度末，科威特政府投資局現(xiàn)身德力佳（603092）、貝泰妮（300957）、運(yùn)達(dá)股份（300772）、松原安全（300893）和東方雨虹（002271）等5只個(gè)股前十大流通股股東名單。
具體來(lái)看，科威特政府投資局一季度新進(jìn)德力佳（603092）前十大流通股股東名單，截至一季度末，該機(jī)構(gòu)持股數(shù)量為62.07萬(wàn)股。東吳證券（601555）在研報(bào)中表示，公司深耕風(fēng)電（885641）主齒輪箱賽道，全球及國(guó)內(nèi)市占率分別為10.4%、16.2%，穩(wěn)居全球第一梯隊(duì)。
根據(jù)最新披露的一季報(bào)，德力佳（603092）一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.19億元，同比增長(zhǎng)31.74%；歸母凈利潤(rùn)2.13億元，同比增長(zhǎng)48.91%。
截至一季度末，科威特政府投資局持有981.64萬(wàn)股松原安全（300893），相較于去年四季度末的289.3萬(wàn)股加倉(cāng)692.3萬(wàn)股。
阿布達(dá)比投資局現(xiàn)身19只A股
截至一季度末，阿布達(dá)比投資局現(xiàn)身京東方A（000725）、紫金礦業(yè)（601899）、深圳機(jī)場(chǎng)（000089）、萬(wàn)華化學(xué)（600309）等19只個(gè)股前十大流通股股東名單。
具體來(lái)看，截至一季度末，阿布達(dá)比投資局新進(jìn)成為紫金礦業(yè)（601899）前十大流通股股東，持股數(shù)量為1.41億股。最新發(fā)布的一季報(bào)顯示，公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入984.98億元，同比增長(zhǎng)24.79%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)200.79億元，同比增長(zhǎng)97.50%。
截至一季度末，阿布達(dá)比投資局新進(jìn)成為萬(wàn)華化學(xué)（600309）前十大流通股股東，持股數(shù)量為1884.3萬(wàn)股。
此外，阿布達(dá)比投資局一季度新進(jìn)入京東方A（000725）、三環(huán)集團(tuán)（300408）、海馬汽車(chē)（000572）、聚飛光電（300303）、合興包裝（002228）、洲明科技（300232）、兄弟科技（002562）、證通電子（002197）等個(gè)股的前十大流通股股東名單。同時(shí)，該機(jī)構(gòu)還對(duì)深圳機(jī)場(chǎng)（000089）、涪陵榨菜（002507）進(jìn)行了不同程度的加倉(cāng)。
中國(guó)資產(chǎn)吸引力顯著提升
滬上一位基金分析師對(duì)上證報(bào)記者表示，中東主權(quán)基金在A股的持股特征可概括為：偏好行業(yè)龍頭（883917）與細(xì)分隱形冠軍，兼顧周期（883436）復(fù)蘇與成長(zhǎng)確定性。它們既會(huì)重倉(cāng)有色、化工（850102）、面板等具備全球定價(jià)權(quán)和周期（883436）修復(fù)邏輯的核心資產(chǎn)，也會(huì)前瞻布局風(fēng)電（885641）、汽車(chē)安全、消費(fèi)（883434）等處于景氣回升或需求穩(wěn)健的賽道。
“從操作上來(lái)看，其傾向于在估值低位時(shí)新進(jìn)或大幅加倉(cāng)，并敢于持有較高集中度，體現(xiàn)出長(zhǎng)線資金‘逆向布局、聚焦優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈’的鮮明風(fēng)格。”該人士稱(chēng)。
一家外資機(jī)構(gòu)歐洲及中東地區(qū)投資負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前全球市場(chǎng)中，傳統(tǒng)股債之間的負(fù)相關(guān)性已顯著減弱，甚至在某些時(shí)期出現(xiàn)同步波動(dòng)，這削弱了傳統(tǒng)資產(chǎn)配置模型的分散風(fēng)險(xiǎn)效果。在此背景下，地域多元化正成為投資者重新審視的重要策略方向。中國(guó)資產(chǎn)憑借獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)周期（883436）位置、相對(duì)獨(dú)立的政策空間，以及與歐美等主要市場(chǎng)的較低相關(guān)性，成為實(shí)現(xiàn)地域分散的有效工具。
“當(dāng)前中國(guó)A股、H股以及在美上市的中概股等資產(chǎn)正吸引包括中東在內(nèi)的海外投資者關(guān)注，尤其是在人工智能（885728）、生物醫(yī)藥、新能源（850101）等新興科技領(lǐng)域取得的突破，進(jìn)一步提升了中國(guó)資產(chǎn)的成長(zhǎng)性預(yù)期?！痹撠?fù)責(zé)人補(bǔ)充。
聯(lián)博集團(tuán)全球權(quán)益投資負(fù)責(zé)人Nelson Yu表示，中國(guó)在全球資產(chǎn)配置中的重要性日益提升，已成為實(shí)現(xiàn)多元化配置不可或缺的一環(huán)。從宏觀層面看，中國(guó)具備多重優(yōu)勢(shì)：一方面，能源（850101）韌性較強(qiáng)，涵蓋水能、電能、太陽(yáng)能等多元化能源（850101）體系；另一方面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)所處的周期（883436）與部分發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體存在差異，當(dāng)前更接近復(fù)蘇階段，這為全球投資者提供了不同周期（883436）下的配置機(jī)會(huì)。
