4月29日，A股市場情緒全面回暖，四大指數(shù)集體走高，走出震蕩上揚(yáng)的強(qiáng)勢行情。截至收盤，上證指數(shù)成功站上4100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，報(bào)4107.51點(diǎn)，漲幅0.71%；深證成指上漲1.96%，報(bào)15120.92點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲幅達(dá)2.52%，報(bào)3687.17點(diǎn)；科創(chuàng)綜指上漲0.54%，報(bào)1885.91點(diǎn)。全市場成交額高達(dá)26089億元，較前一交易日放量584億元。
個股呈現(xiàn)普漲格局，近4000只個股上漲，近120只個股漲停，漲停個股主要集中在電池產(chǎn)業(yè)鏈、稀土永磁（885343）、小金屬（881170）、畜牧養(yǎng)殖等板塊，形成多主線并行的強(qiáng)勢格局。
電池產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)
昨日市場最大的亮點(diǎn)莫過于電池產(chǎn)業(yè)鏈的集體爆發(fā)。上游鋰礦板塊率先發(fā)力，融捷股份（002192）強(qiáng)勢漲停，永興材料（002756）、西藏珠峰（600338）、永杉鋰業(yè)（603399）等個股同步封板，其中永興材料（002756）錄得4天2板，西藏珠峰（600338）拿下4天3板，永杉鋰業(yè)（603399）斬獲2連板，鋰礦板塊成為資金搶籌的核心方向。
中游電池材料板塊緊隨其后，石大勝華（603026）、天賜材料（002709）、德方納米（300769）、湖南裕能（301358）等多股封板或大漲，板塊內(nèi)十余只個股漲幅超5%，產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)動效應(yīng)顯著。
這輪電池產(chǎn)業(yè)鏈行情爆發(fā)背后，有著堅(jiān)實(shí)的業(yè)績與需求支撐。德方納米（300769）一季度歸母凈利潤為2.65億元，上年同期為虧損1.67億元。湖南裕能（301358）一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤13.56億元，同比增長13.38倍。兩公司均表示，凈利潤大增主要受益于磷酸鐵鋰正極材料銷量增長及碳酸鋰等原材料價(jià)格上漲帶動的產(chǎn)品售價(jià)提升。
需求端同樣保持強(qiáng)勁：一季度新能源汽車（885431）出口達(dá)95.4萬輛，同比增長1.2倍；儲能（885921）電池方面，一季度中國儲能（885921）鋰電池（884309）出貨量達(dá)215g（885556）Wh，同比增長139%，為電池產(chǎn)業(yè)鏈帶來持續(xù)的訂單支撐。同時，碳酸鋰價(jià)格企穩(wěn)回升，既帶來庫存收益，也推動下游產(chǎn)品漲價(jià)，進(jìn)一步提升企業(yè)盈利空間。
稀土小金屬掀漲停潮
稀土（884215）、小金屬（881170）板塊是昨日市場另一大核心主線。稀土永磁（885343）板塊中，中國稀土（000831）、北方稀土（600111）、盛和資源（600392）、華宏科技（002645）等個股強(qiáng)勢封板，板塊內(nèi)個股幾乎全線飄紅。小金屬（881170）板塊中，鎢表現(xiàn)亮眼，中鎢高新（000657）、章源鎢業(yè)（002378）等漲停。
業(yè)績超預(yù)期是上述板塊大漲的直接導(dǎo)火索。北方稀土（600111）一季報(bào)顯示：公司一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入118.59億元，同比增長27.69%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為9.18億元，同比增長113.12%。對于業(yè)績增長的原因，公司表示主要得益于以鐠釹產(chǎn)品為代表的主要稀土（884215）產(chǎn)品一季度均價(jià)同比升高，帶動毛利同比增加。
更深層次的邏輯在于資源安全與戰(zhàn)略價(jià)值凸顯。隨著全球資源博弈的加劇，稀土（884215）作為核心礦產(chǎn)資源，其戰(zhàn)略屬性持續(xù)凸顯。此外，“超級牛散”章建平一季度末持有北方稀土（600111）7225.44萬股，重倉布局也為該板塊帶來資金示范效應(yīng)。
機(jī)構(gòu)：尋找供需缺口品種
展望后市，中信證券（HK6030）研報(bào)表示，2007年以來的8段極致抱團(tuán)期，當(dāng)前持續(xù)時間排第二，抱團(tuán)行情結(jié)束后，超額往往出現(xiàn)在非熱門但有基本面邏輯的行業(yè)。對于市場而言，接下來要警惕的是大宗商品波動率降下來后，基本面定價(jià)資金的回歸以及能化商品價(jià)格的持續(xù)上漲，屆時市場會開始定價(jià)斷航造成的真實(shí)經(jīng)濟(jì)影響，供需缺口引發(fā)的持續(xù)漲價(jià)和超預(yù)期利潤將成為核心線索。配置上，繼續(xù)堅(jiān)守中國優(yōu)勢制造，積極尋找出現(xiàn)供需缺口的品種。
國信證券（002736）認(rèn)為，二季度市場的核心看點(diǎn)，仍將是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)的可持續(xù)性，以及4月一季報(bào)窗口期的企業(yè)盈利兌現(xiàn)情況，二季度“業(yè)績?yōu)橥酢钡闹骶€邏輯有望回歸，一些業(yè)績超預(yù)期的板塊和個股可能會吸引資金關(guān)注。此外，在海外地緣沖突動蕩的背景下，我國經(jīng)濟(jì)韌性依然強(qiáng)勁，形成了獨(dú)特的安全優(yōu)勢，有望吸引境外機(jī)構(gòu)增持人民幣資產(chǎn)。
