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昨天電池暴漲，今天就輪到芯片。早盤，芯片ETF（159560）一度大漲近6%。明微電子（688699）開盤后7分鐘，20%封死漲停板。光莆股份（300632）連續(xù)兩個20%漲停。日聯(lián)科技（688531）亦20%漲停。寒武紀（688256）、芯原股份（688521）、沐曦股份（688802）、海光信息（688041）等知名芯片股全線大漲。
消息面上，主要有三大利好：首先，高層在講話中指出，要多路線布局前沿技術探索，全鏈條推進關鍵核心技術攻關，不斷鞏固人工智能（885728）發(fā)展領先地位；其次，TrendForce數(shù)據(jù)：二季度DRAM合約價環(huán)比上漲58%—63%，NAND Flash合約價環(huán)比上漲70%—75%；最后，整個板塊一季報業(yè)績好于預期，明微電子（688699）、沐曦股份（688802）以及此前的摩爾線程（688795）皆有不錯表現(xiàn)。
芯片大漲
五一之前的最后一個交易日，芯片板塊早盤表現(xiàn)非?；钴S。明微電子（688699）開盤后7分鐘，20%封死漲停板。鴻仕達、光莆股份（300632）、日聯(lián)科技（688531）、寒武紀（688256）、芯原股份（688521）、沐曦股份（688802）、海光信息（688041）等全線大漲。芯片ETF（159560）一度大漲近6%。
近期，高層在講話中指出，要把握人工智能（885728）發(fā)展大勢，加快建設數(shù)字中國，全方位賦能經濟社會發(fā)展，為中國式現(xiàn)代化注入強大動力。我國人工智能（885728）只有走自主創(chuàng)新發(fā)展之路，才有應對任何遏制打壓的底氣。要多路線布局前沿技術探索，全鏈條推進關鍵核心技術攻關，不斷鞏固人工智能（885728）發(fā)展領先地位。
另外，當前，ai智能體（886099）加速落地應用，推動Token消耗呈指數(shù)級增長。智能體對長期記憶的剛性需求，引發(fā)由AI算力驅動的“存儲超級周期（883436）”，其影響遠超硬件價格上漲，正在重塑技術棧底層邏輯。數(shù)據(jù)中心正從算力中心轉向生產Token的“超級工廠”，價值衡量體系亦隨之發(fā)生根本轉變。TrendForce最新預測顯示，2026年第二季度DRAM合約價將上漲58%—63%，NAND Flash合約價將上漲70%—75%。該漲幅并非普通行業(yè)周期（883436）波動，而是AI基礎設施投資激增所引發(fā)的結構性供需失衡。
值得注意的是，許多半導體（881121）公司一季報都超出市場預期。明微電子（688699）4月30日發(fā)布2026年一季報顯示，公司一季度實現(xiàn)營業(yè)收入2.15億元，同比增長94.91%；歸母凈利潤2368.12萬元，同比增長171.15%；扣非歸母凈利潤1822.82萬元，同比增長148.18%。環(huán)比亦是大幅增長。4月29日晚間，沐曦股份（688802）發(fā)布2026年一季度報告。公司一季度實現(xiàn)營業(yè)收入5.62億元，同比增長75.37%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-9884.24萬元，上年同期凈虧損2.33億元，與去年四季度相比也是大幅增長。
小長假期間的變數(shù)
對于投資來說，板塊的持續(xù)性最為重要，而最近的市場缺的也是這一點。昨天大漲的有色和電池，今天皆集體回調。昨天表現(xiàn)一般的芯片，今天反而異軍突起。市場換手率之所以如此之快，可能還是在反應不確定性。特別是五一小長假來臨之際。那么，還會有哪些不確定性呢？
首先是中東，據(jù)最新報道，美國中央司令部已提出請求，希望將陸軍延宕已久的“暗鷹”(Dark Eagle（EBMT）)高超音速飛彈部署至中東，作為可能對伊朗動武的選項之一，目的是取得更長射程能力，以打擊深入伊朗境內的彈道導彈發(fā)射器。
另外，據(jù)央視新聞報道，當?shù)貢r間4月29日晚，據(jù)伊朗方面消息，伊朗海軍司令沙赫拉姆.伊拉尼當天表示，伊朗將向敵人展示一種“可怕的武器”。伊拉尼稱，在不久的將來，敵人將親眼目睹“令他們恐懼的武器”，而且這些武器將在海上使用。
其次是日本，前天，日本央行行長植田和男表示，日本央行將繼續(xù)提高政策利率，并根據(jù)經濟活動、物價和金融狀況調整貨幣寬松程度；將采取適當?shù)呢泿耪?，以確保不會落后于形勢。高盛（GS）表示，如果美元/日元迅速上漲至163—164水平，直接干預的可能性會增加。如果日本國債波動性再次飆升，干預的可能性也會增加，1月份時就曾引發(fā)了匯率檢查。
不過，基本面“如今與2024年最后幾輪干預之前，甚至與2026年1月的協(xié)調匯率檢查之前都截然不同”。因此，盡管官員們的口頭評論更加頻繁，但立即開展行動的理由看起來“不那么令人信服”。在能源（850101）引發(fā)通脹沖擊之際，預計日元將面臨更大的貶值壓力，這使得日元在戰(zhàn)術層面上成為一種頗具吸引力的套利工具。
另外，值得注意的是，自3月31日以來，美國杠桿借貸指數(shù)于昨晚首度出現(xiàn)回落。該指數(shù)對于股票市場存在一定的指引作用。
