今日，滬深兩市半日成交額1.81萬億元，較上個交易日放量1848億元。截至收盤，滬指漲0.09%，深成指（399001）跌0.06%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）跌0.13%。
半導體（885756）板塊強勢，截至午盤收盤，科創(chuàng)人工智能ETF(589110)、科創(chuàng)芯片ETF(589100)、科創(chuàng)芯片設計ETF(589260)漲超5%，集成電路ETF(159546)、芯片ETF(512760)漲超4%。
上漲因素分析
1、今日上漲主因業(yè)績驅(qū)動，芯原股份（688521）昨日披露一季報，新簽訂單超預期。
2、寒武紀（688256）昨日披露一季報，整體符合預期。
3、其余季報，有褒有貶，不再一一枚舉。
后市展望
DeepSeek V4的成功，意味著國產(chǎn)GPU“芯?！睉?zhàn)術(shù)具備可行性。從技術(shù)上而言，國產(chǎn)GPU不可能跟英偉達（NVDA）比制程。但是，我們的電力資源比北美豐富，我們的算力市場規(guī)模全球第二，只要國產(chǎn)GPU能滿足大模型需求，我們就可以堆量，用“芯海戰(zhàn)術(shù)”支撐國產(chǎn)AI發(fā)展。當然前提是國產(chǎn)GPU要能用夠用，所以DeepSeek V4的發(fā)布，標志著這一節(jié)點正式來臨！
市場空間廣大，國產(chǎn)算力走上業(yè)績成長征程。從市場規(guī)模來看，中國AI芯片2026年市場規(guī)模或超2000億元，由于前期受產(chǎn)能等限制，后續(xù)增速可能超出海（885840）外。從一季度的情況看，在技術(shù)、產(chǎn)能等方面的瓶頸逐步環(huán)節(jié)，國產(chǎn)算力的數(shù)千億元藍海終于有望在業(yè)績端落地，有興趣的投資者可關(guān)注科創(chuàng)人工智能ETF(589110)、科創(chuàng)芯片ETF(589100)、科創(chuàng)芯片設計ETF(589260)、集成電路ETF(159546)、芯片ETF(512760)等。
