A股4月收官。同花順（300033）數(shù)據(jù)顯示，4月，上證指數(shù)（1A0001）累計上漲5.56%，深證成指（399001）累計上漲12.09%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）累計上漲15.45%，科創(chuàng)綜指累計上漲20.5%。能源金屬（881267）、電子化學品（881172）、pet銅箔（886020）、CPO（共封裝光學）、PCB（印制電路板（884092））概念板塊月累計漲幅居前。
4月30日，上證指數(shù)（1A0001）上漲0.11%，深證成指（399001）下跌0.09%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）下跌0.27%，科創(chuàng)綜指上漲3.42%。全市場成交額為2.76萬億元。能源金屬（881267）、賽馬概念（885792）、半導體（881121）產(chǎn)業(yè)鏈漲幅居前，石墨電極（885781）、游戲（881275）、電力等板塊調(diào)整。
國海證券（000750）研報稱，一季報披露完畢，5月可以階段性關注有潛在催化、擁擠度偏低的主題，如商業(yè)航天（886078）、機器人、創(chuàng)新藥（886015）、國產(chǎn)算力等。從下半年產(chǎn)業(yè)景氣主線來看，建議重點關注光模塊、儲能（885921）、電池材料以及存儲器等方向。以上方向產(chǎn)業(yè)邏輯均處于高景氣加速期或盈利修復確認期，且年初至今盈利預測上修幅度居前，體現(xiàn)了市場對其后市的較高預期。
午后，算力芯片概念（885756）爆發(fā)，寒武紀（688256）“20CM”漲停，股價收報1699.96元/股，創(chuàng)歷史新高（883911），最新總市值為7168.5億元，成交額為284.66億元，位居同花順（300033）A股熱股榜第一名。
從機構關注度來看，近六個月累計10家機構發(fā)布寒武紀（688256）的研究報告，預測2026年凈利潤最高為68.39億元，最低為45.11億元，均值為52.10億元，同比增長153%。
摩根士丹利（MS）研報稱，寒武紀（688256）一季度業(yè)績超過市場預期，得益于思元590芯片的強勁出貨。2026年第一季度預付款項環(huán)比激增155%，主要由于寒武紀（688256）新獲得的芯片生產(chǎn)訂單支撐。
CPO概念午后震蕩走高。光莆股份（300632）走出“2連板”，凌云光（688400）“20CM”漲停。
消息面上，機構預測，預計2032年全球光芯片市場突破815.6億元，復合年均增長率達14.5%。
有市場人士表示：“AI，就得站在光里?！碑斚沦Y金共識強、業(yè)績確定性高的就是AI基礎設施（光模塊、GPU、PCB等），尤其是這些板塊開始了“戴維斯雙擊”的趨勢。
市場分析認為，相對于傳統(tǒng)光模塊，CPO的能耗更低，十分契合“誰能以更低成本生成更多有價值的Token”的趨勢。此外，集邦咨詢預測，CPO滲透率將從2026年約0.5%攀升至2030年約35%。也就是說，CPO將進入加速落地的快車道。落地在產(chǎn)業(yè)鏈上，相對于傳統(tǒng)光模塊，CPO增加了集成多種光器件的光引擎、硅光芯片和薄膜酸鋰調(diào)制器等。光芯片企業(yè)的增長確定性很高，有更大的增長潛力。
午后銅箔概念回暖。銅冠銅箔（301217）漲超10%、股價創(chuàng)歷史新高（883911），方邦股份（688020）、歐萊新材（688530）等股漲幅較大。
機構分析認為，載體銅箔在1.6T光模塊中成為不可或缺的核心材料。若1.6T光模塊滲透率快速提升，或?qū)虞d體銅箔需求呈倍數(shù)級增長。
巨豐投顧研報認為，本輪鋰電銅箔景氣度結(jié)構性上行，核心由高端產(chǎn)能供給稀缺所驅(qū)動。極薄銅箔生產(chǎn)依賴生箔機等核心設備，設備交付與調(diào)試周期（883436）偏長，直接拉長高端產(chǎn)能投放節(jié)奏，行業(yè)調(diào)研顯示2026年鋰電銅箔在建項目數(shù)量雖多，但真正能夠落地投產(chǎn)的有效新增產(chǎn)能十分有限。下游需求一旦集中釋放，高端極薄銅箔便呈現(xiàn)供給緊張格局，為產(chǎn)品價格及加工費形成堅實支撐。
