A股公司年報(bào)披露收官，機(jī)構(gòu)投資者密集走訪上市公司，通過(guò)實(shí)地調(diào)研與線上交流，提前打探公司二季度經(jīng)營(yíng)近況、產(chǎn)能布局、訂單儲(chǔ)備及新品研發(fā)落地進(jìn)展。
記者從機(jī)構(gòu)調(diào)研中獲悉，新能源（850101）、集成電路（885756）、醫(yī)藥生物、人工智能（885728）等多個(gè)產(chǎn)業(yè)賽道景氣度正在上升。不少上市公司積極報(bào)喜訂單擴(kuò)容、產(chǎn)能釋放、旺季催化、政策加持及新品落地等利好消息，二季度經(jīng)營(yíng)向好的勢(shì)頭有望延續(xù)。
訂單產(chǎn)能雙向擴(kuò)容
部分公司經(jīng)營(yíng)景氣度抬升
進(jìn)入二季度，A股多家上市公司透露訂單儲(chǔ)備充足、產(chǎn)銷規(guī)模穩(wěn)步提升，同時(shí)企業(yè)加速產(chǎn)能擴(kuò)建與海外布局。
多個(gè)行業(yè)公司延續(xù)一季度向好態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)需求穩(wěn)步釋放。以共創(chuàng)草坪（605099）為例，今年1—4月公司訂單同比實(shí)現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，4月依舊延續(xù)一季度穩(wěn)健向好的增長(zhǎng)節(jié)奏，各大業(yè)務(wù)區(qū)域訂單全面增長(zhǎng)，疊加產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)，公司后續(xù)有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升的良好發(fā)展格局。
記者發(fā)現(xiàn)，部分一季度業(yè)績(jī)短暫承壓的企業(yè)，在手訂單儲(chǔ)備充足，業(yè)績(jī)有望在二季度及未來(lái)逐步兌現(xiàn)。民爆光電（301362）一季度營(yíng)業(yè)收入雖同比小幅下滑，但在手訂單實(shí)現(xiàn)5%—10%的同比增長(zhǎng)，新增訂單將在二季度逐步體現(xiàn)，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)修復(fù)。
在旺盛的訂單需求拉動(dòng)下，多家企業(yè)主動(dòng)加快擴(kuò)產(chǎn)布局，夯實(shí)供貨能力。奕東電子（301123）一季度光模塊Cage在手訂單飽滿，現(xiàn)有產(chǎn)能難以匹配市場(chǎng)需求，公司持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)張，二季度產(chǎn)品交付能力將明顯提升。此外，公司馬來(lái)西亞工廠斬獲海外連接器大廠訂單，產(chǎn)能建設(shè)工作有序推進(jìn)，預(yù)計(jì)年中正式投產(chǎn)，開(kāi)啟供貨新格局。
帝科股份（300842）高銅漿料業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)步推進(jìn)，戰(zhàn)略客戶約20GW產(chǎn)能進(jìn)入調(diào)試爬坡階段，預(yù)計(jì)二季度正式投產(chǎn)，全年產(chǎn)能擬達(dá)到20-40GW。目前，多家電池組件龍頭企業(yè)積極導(dǎo)入相關(guān)產(chǎn)品，預(yù)計(jì)下半年有望跟進(jìn)量產(chǎn)。
政策力挺與旺季加持
多個(gè)行業(yè)銷售喜人
二季度，消費(fèi)（883434）、農(nóng)資、出行等行業(yè)迎來(lái)銷售旺季，疊加產(chǎn)業(yè)政策落地、認(rèn)證突破等多重紅利加持，上市公司業(yè)務(wù)增速迎來(lái)拐點(diǎn)，業(yè)績(jī)有望提升。
春耕為農(nóng)資公司注入動(dòng)能。史丹利（002588）表示，4-5月是復(fù)合肥（884035）傳統(tǒng)銷售旺季，疊加原料成本傳導(dǎo)順暢、行業(yè)市場(chǎng)集中度持續(xù)提升等利好因素，公司二季度的復(fù)合肥（884035）銷量有望維持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
消費(fèi)（883434）飲品行業(yè)同步迎來(lái)旺季周期（883436），東鵬飲料（HK9980）表示，自二季度消費(fèi)（883434）旺季開(kāi)啟后，公司搶抓旺季市場(chǎng)窗口期，加快補(bǔ)水產(chǎn)品鋪貨與出貨節(jié)奏，全年業(yè)績(jī)有望保持良好增長(zhǎng)。
醫(yī)藥生物行業(yè)采購(gòu)周期（883436）與集采政策形成雙重助力。海爾生物（688139）表示，公司的血液技術(shù)方案業(yè)務(wù)全年呈現(xiàn)前低后高走勢(shì)，二季度起業(yè)務(wù)增速將迎來(lái)大幅抬升。同時(shí)，憑借國(guó)內(nèi)首張MDR認(rèn)證優(yōu)勢(shì)，公司的海外市場(chǎng)有望于下半年取得顯著突破，全年有望延續(xù)雙位數(shù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
同時(shí)，三鑫醫(yī)療（300453）“濕膜”透析器、血液透析濾過(guò)器等核心產(chǎn)品納入接續(xù)采購(gòu)增補(bǔ)中選目錄，有望進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額。目前，河南、江西、廣東、湖南等地區(qū)已啟動(dòng)相關(guān)醫(yī)用耗材接續(xù)采購(gòu)落地執(zhí)行，政策紅利持續(xù)釋放。
受新國(guó)標(biāo)落地影響，出行市場(chǎng)迎來(lái)新變化。九號(hào)公司（689009）認(rèn)為，今年電動(dòng)兩輪車（885974）行業(yè)銷售季節(jié)性特征迎來(lái)重塑，二季度、三季度預(yù)計(jì)成為銷售旺季，行業(yè)出貨逐步回歸真實(shí)需求節(jié)奏。
新品研發(fā)加速落地
新興產(chǎn)業(yè)打開(kāi)增長(zhǎng)新空間
人工智能（885728）、戶外消費(fèi)（883434）等新興產(chǎn)業(yè)賽道增長(zhǎng)潛力加速釋放。多家上市公司加快產(chǎn)品研發(fā)、場(chǎng)景落地與渠道拓展步伐，新品商業(yè)化進(jìn)程提速，成為驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的新引擎。
AI產(chǎn)業(yè)應(yīng)用落地進(jìn)入加速期，相關(guān)企業(yè)持續(xù)深耕場(chǎng)景化布局，產(chǎn)品商業(yè)化價(jià)值逐步顯現(xiàn)。卓易信息（688258）的AI編程產(chǎn)品EazyDevelop攜手廳級(jí)單位舉辦專業(yè)賽事，二、三季度賽事開(kāi)展期間將持續(xù)吸納更多用戶，擴(kuò)大市場(chǎng)影響力。同時(shí)，公司鴻蒙跨端產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度超預(yù)期，有望提前至二季度面世，相關(guān)業(yè)務(wù)收入有望在二、三季度體現(xiàn)。
無(wú)獨(dú)有偶。九安醫(yī)療（002432）聚焦智慧醫(yī)療賽道，持續(xù)推進(jìn)“AIoT糖尿病家庭醫(yī)助”項(xiàng)目，打造AI賦能糖尿病診療照護(hù)“O+O”新模式，預(yù)計(jì)二季度推出完整版AI模塊，并開(kāi)啟小范圍灰度測(cè)試。
醫(yī)藥新品線下渠道拓展成效凸顯，為長(zhǎng)期銷量增長(zhǎng)筑牢渠道根基。民生健康（301507）戒煙新品“樂(lè)速克”酒石酸伐尼克蘭片于今年1月底啟動(dòng)線下鋪貨，渠道鋪設(shè)進(jìn)度穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計(jì)二季度末入駐藥店（884300）數(shù)量將突破萬(wàn)家，為后續(xù)銷量增長(zhǎng)打開(kāi)空間。
戶外消費(fèi)（883434）領(lǐng)域同樣亮點(diǎn)紛呈。三夫戶外（002780）表示，公司積極拓展運(yùn)動(dòng)品牌X-BIONIC線下渠道，門店將于五一至十一期間陸續(xù)開(kāi)業(yè)。自二季度開(kāi)始，公司加碼品牌營(yíng)銷投入，依托門店落地、新品發(fā)布等舉措，持續(xù)提升品牌市場(chǎng)知名度，為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展積蓄動(dòng)能。
綜合來(lái)看，機(jī)構(gòu)二季度密集調(diào)研（883411）勾勒出A股多條高景氣賽道投資脈絡(luò)，隨著訂單產(chǎn)能釋放、旺季政策賦能、新品落地迭代等逐步兌現(xiàn)，相關(guān)上市公司有望穩(wěn)步達(dá)成業(yè)績(jī)預(yù)期，為2026年整體經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健發(fā)展筑牢堅(jiān)實(shí)根基。
