高盛（GS）發(fā)布研報稱，中國中免（HK1880）(01880)在去年低基數(shù)下，首季凈利潤同比增長21%至23.5億元人民幣，達該行全年預測的44%，進度略低于2023至2025年同期50%以上的歷史季節(jié)性水平;一般首季及第四季為全年旺季。目標價由67港元降至64港元，評級“中性”。
報告中稱，公司期內EBIT同比增長9%至27億元人民幣，意味著利潤率同比擴張1.2個百分點至15.9%，主要得益于銷售及行政開支(SG&A)同比下降7%，以及毛利率由去年首季的33%升至33.6%，相當是因為人民幣兌美元及歐元升值，有利于進口產品表現(xiàn)?？紤]到機場免稅店（885898）銷售額下降，以及完成向LVMH配售股份的影響，該行將2026至2028年每股盈利預測下調5%至6%。
