商報(bào)訊 （記者 葉曉珺） 上周末，機(jī)器人半馬賽事使得人形機(jī)器人（886069）概念相當(dāng)火熱，昨日，相關(guān)板塊再傳新消息——特斯拉（TSLA）第三代人形機(jī)器人（886069）Optimus V3（擎天柱第三代）預(yù)計(jì)年中亮相，2026年7月-8月啟動(dòng)正式投產(chǎn)，產(chǎn)品測(cè)試穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計(jì)2027年投入外部場(chǎng)景應(yīng)用。
一石激起千層浪，昨日早間，機(jī)器人ETF天弘（159770）成交額超5000萬(wàn)元，該指數(shù)近一年漲幅達(dá)25.65%。不過，相關(guān)概念股表現(xiàn)分化。當(dāng)日盤中，綠的諧波（688017）、科瑞技術(shù)（002957）、步科股份（688160）、天準(zhǔn)科技（688003）等成分股紛紛收跌。對(duì)此，機(jī)構(gòu)方面指出，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正從概念期邁向大規(guī)模量產(chǎn)階段，投資邏輯應(yīng)聚焦“技術(shù)變革”與“量產(chǎn)落地”雙維度，有望為行業(yè)打開全新的估值空間。
特斯拉人形機(jī)器人規(guī)劃百萬(wàn)臺(tái)級(jí)產(chǎn)線 最早7月投產(chǎn)
官方微博（WB）披露，特斯拉（TSLA）第三代Optimus人形機(jī)器人（886069）預(yù)計(jì)將在2026年年中亮相，采用最新的手部設(shè)計(jì)，這也是特斯拉（TSLA）第一款走向量產(chǎn)的人形機(jī)器人（886069）。
據(jù)悉，Optimus V3是一款通用人形機(jī)器人（886069），通過觀察人類行為即可學(xué)習(xí)新技能，可通過演示、口頭描述、展示視頻讓機(jī)器人執(zhí)行任務(wù)，預(yù)計(jì)年產(chǎn)百萬(wàn)臺(tái)，是特斯拉（TSLA）第一款走向量產(chǎn)的機(jī)器人。另外，這款機(jī)器人沒有沿用現(xiàn)有的任何供應(yīng)鏈體系，團(tuán)隊(duì)從第一性原理出發(fā)，進(jìn)行了重新設(shè)計(jì)。
披露的財(cái)報(bào)顯示，特斯拉（TSLA）即將啟動(dòng)首個(gè)大規(guī)模Optimus生產(chǎn)體系的建設(shè)。按照設(shè)計(jì)，這一代產(chǎn)線的目標(biāo)產(chǎn)能為年產(chǎn)100萬(wàn)臺(tái)機(jī)器人。同時(shí)，特斯拉（TSLA）已經(jīng)在為更大規(guī)模擴(kuò)張?zhí)崆安季?，其位于德州的超?jí)工廠正在準(zhǔn)備第二代產(chǎn)線，長(zhǎng)期目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)1000萬(wàn)臺(tái)機(jī)器人的能力。馬斯克則在財(cái)報(bào)電話會(huì)上確認(rèn)，Optimus人形機(jī)器人（886069）將于今年7月下旬或8月在弗里蒙特工廠投產(chǎn)。
業(yè)內(nèi)人士表示，若特斯拉（TSLA）Optimus V3順利量產(chǎn)并應(yīng)用，無疑對(duì)人形機(jī)器人（886069）產(chǎn)業(yè)具有風(fēng)向標(biāo)意義。目前，包括Figure AI、1X Technologies、宇樹科技（300674）等在內(nèi)的多家企業(yè)也已推出迭代產(chǎn)品，但行業(yè)整體仍處于“小批量試用”階段。特斯拉（TSLA）憑借其在動(dòng)力電池、電機(jī)電控及AI芯片上的垂直整合能力，以及大規(guī)模制造經(jīng)驗(yàn)，有望率先實(shí)現(xiàn)萬(wàn)臺(tái)級(jí)年產(chǎn)量，并推動(dòng)整個(gè)行業(yè)從“技術(shù)展示”邁向“經(jīng)濟(jì)可行”。
產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)銷有望井噴
概念股業(yè)績(jī)持續(xù)高增可期
值得一提的是，上周末2026人形機(jī)器人（886069）半馬賽火熱開跑，超百臺(tái)機(jī)器人同場(chǎng)競(jìng)技，最終榮耀的機(jī)器人“閃電”以48分19秒的成績(jī)沖過終點(diǎn)線，并打破了人類半程馬拉松世界紀(jì)錄，彼時(shí)熱度頗高。
4月20日，人形機(jī)器人（886069）概念集體爆發(fā)，江蘇北人（688218）漲超15%、石頭科技（688169）漲超8%，貝斯特（300580）、三祥新材（603663）等漲超5%，藍(lán)思科技（300433）、立訊精密（002475）、領(lǐng)益制造等跟漲。截至昨日收盤，相關(guān)概念股多數(shù)迎來回調(diào)，個(gè)股方面，石頭科技（688169）漲1.18%報(bào)118.14元/股，三祥新材（603663）漲0.64%報(bào)48.73元/股；其中，江蘇北人（688218）漲0.30%報(bào)30.02元/股，本周四個(gè)交易日該股均收漲。
從產(chǎn)業(yè)層面看，具身智能正站上風(fēng)口。目前，從上游核心材料、中游核心零部件，到下游整機(jī)制造與場(chǎng)景應(yīng)用，已形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈體系，各環(huán)節(jié)協(xié)同聯(lián)動(dòng)，推動(dòng)人形機(jī)器人（886069）從研發(fā)測(cè)試階段向規(guī)?；涞仉A段轉(zhuǎn)型。受益于完善的產(chǎn)業(yè)鏈以及政策紅利持續(xù)釋放的優(yōu)勢(shì)，我國(guó)已成為全球人形機(jī)器人（886069）產(chǎn)業(yè)鏈重要制造基地；與此同時(shí)，在政策、賽事等因素的催化下，我國(guó)人形機(jī)器人（886069）產(chǎn)銷有望大幅增加。
根據(jù)高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGII）數(shù)據(jù)，全球人形機(jī)器人（886069）市場(chǎng)，2030年銷量將接近34萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)規(guī)模將超過640億元；2035年銷量將超過500萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)規(guī)模將突破4000億元。中國(guó)人形機(jī)器人（886069）市場(chǎng)預(yù)計(jì)到2030年，銷量將達(dá)到16.25萬(wàn)臺(tái)，占全球市場(chǎng)銷量比重接近48%，市場(chǎng)規(guī)模將超過250億元。
此外，摩根士丹利（MS）把2026年中國(guó)人形機(jī)器人（886069）銷量預(yù)測(cè)直接調(diào)高了一倍，看到2.8萬(wàn)臺(tái)，預(yù)計(jì)2035年能達(dá)到260萬(wàn)臺(tái)。
中信建投證券（HK6066）機(jī)械首席分析師表示，2026年，具身智能與人形機(jī)器人（886069）產(chǎn)業(yè)吹響量產(chǎn)元年號(hào)角，萬(wàn)億規(guī)模賽道正式啟航，行業(yè)正處于0-1兌現(xiàn)的拐點(diǎn)前夕。當(dāng)前人形機(jī)器人（886069）指數(shù)相對(duì)漲跌主要受T鏈進(jìn)展影響，板塊已從主題投資階段轉(zhuǎn)向量產(chǎn)預(yù)期階段。
布局方面，開源證券此前表示，V3在執(zhí)行器、靈巧手、感知系統(tǒng)與電控方面實(shí)現(xiàn)從原型到量產(chǎn)的全面升級(jí)：諧波（HLIT）減速器（886008）用量隨關(guān)節(jié)自由度提升而增加，靈巧手自由度增至22個(gè)并采用“行星齒輪箱+微型滾珠絲杠+腱繩”復(fù)合傳動(dòng)方案，觸覺傳感器（885946）向全域電子皮膚演進(jìn)，同時(shí)有望在關(guān)節(jié)電控中突破性應(yīng)用氮化鎵。國(guó)內(nèi)潛在供應(yīng)商涉及諧波（HLIT）減速器（886008）（斯菱智驅(qū)（301550）、科達(dá)利（002850））、靈巧手（鳴志電器（603728）、偉創(chuàng)電氣（688698）、兆威機(jī)電（HK2692））、微型絲杠（恒立液壓（601100）、北特科技（603009）、五洲新春（603667））、電子皮膚（漢威科技（300007）、日盈電子（603286））等。
