4月30日晚間，部分大型科技股殺跌，Meta（META）暴跌超8%，英偉達（NVDA）大跌超4%，微軟（MSFT）大跌超3%。
有分析人士指出，盡管美股科技巨頭的業(yè)績表現(xiàn)超出市場預(yù)期，但由于大幅上調(diào)全年資本支出預(yù)期，疊加人工智能（885728）(AI)投入前景不明等多重因素，市場對激進AI戰(zhàn)略的擔(dān)憂情緒升溫。
財報季攪動美股市場
受最新披露的財報影響，美股科技巨頭股價大幅波動，Meta（META）暴跌超8%，微軟（MSFT）大跌超3%，亞馬遜（AMZN）微漲0.77%；谷歌（GOOG）大漲近10%，創(chuàng)出歷史新高。
據(jù)上述四家巨頭發(fā)布的財報及電話會信息，若按各公司資本支出區(qū)間高點計算，合計規(guī)模達7250億美元，較去年創(chuàng)紀(jì)錄的4100億美元增長77%，也高于此前約6500億美元的預(yù)期。
其中，Meta（META）在“社交媒體全家桶”日活躍用戶數(shù)減少2000萬的背景下，將財年資本支出從1150億—1350億美元上調(diào)至1250億—1450億美元，或?qū)⑦M一步壓縮公司自由現(xiàn)金流。分析師Mandeep Singh指出，更高的支出“抬高了押注”，由于Meta（META）依賴自研AI系統(tǒng)且仍落后于前沿實驗室，其獨立ai應(yīng)用（886108）的參與度不及競爭對手。
其他大型科技股漲跌不一，英偉達（NVDA）大跌超4%，博通（AVGO）漲超2%，蘋果（AAPL）小幅上漲。
根據(jù)日程安排，周四盤后，蘋果（AAPL）公司和“存儲超級大牛股”閃迪（SNDK）將發(fā)布最新財報。
Saxo Markets首席投資策略師Charu Chanana表示：“AI給市場帶來了結(jié)構(gòu)性增長故事，但油價正將地緣政治轉(zhuǎn)化為結(jié)構(gòu)性通脹風(fēng)險?？紤]到科技板塊部分頭寸仍相當(dāng)擁擠，市場已無法單純依賴盈利強勁來支撐估值?！?/p>
宏觀數(shù)據(jù)方面，美國經(jīng)濟分析局(BEA)周四公布初步估算數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)通脹調(diào)整后，2026年一季度美國GDP年化增速為2%，較2025年末受史上最長聯(lián)邦政府停擺拖累的低迷表現(xiàn)明顯回升。
數(shù)據(jù)還顯示，美國3月PCE物價指數(shù)同比漲幅從前月的2.8%擴大至3.5%，符合預(yù)期；環(huán)比0.7%，持平預(yù)期，兩個數(shù)字均創(chuàng)2022年以來最大漲幅，主要受油價飆升驅(qū)動，美國國內(nèi)汽油價格自3月以來持續(xù)攀升，目前已達2022年以來的最高點。
相比之下，美聯(lián)儲最青睞的通脹衡量標(biāo)準(zhǔn)——核心PCE(剔除食品和能源（850101）)同比漲幅為3.2%，略高于前值3.0%，環(huán)比上漲0.3%，較前值0.4%小幅回落，整體走勢較為溫和，顯示核心通脹壓力尚在可控范圍內(nèi)。
美國3月個人消費（883434）支出環(huán)比上漲0.9%，明顯高于預(yù)期和前值的0.6%；個人收入環(huán)比增長0.6%，遠超預(yù)期的0.3%，前值為零增長。
收入的大幅回升為消費（883434）提供了較為堅實的支撐，表明當(dāng)前經(jīng)濟擴張動能仍然存在。
有分析人士指出，美國3月PCE整體通脹的跳升或?qū)⑦M一步壓縮美聯(lián)儲未來的政策空間，市場對年內(nèi)降息的預(yù)期或?qū)⒗^續(xù)面臨修正壓力。
目前交易者已幾乎完全放棄了對今年內(nèi)降息的押注，并開始為2027年出現(xiàn)加息的可能性定價。
